GE investors hope split remedies years of lackluster performance

By Lewis Krauskopf

NEW YORK, Nov 9 (Reuters) - With General Electric's GE.N decision to break up into three separate companies, investors who have held the stock through a long, troubled period may be hoping the move will give the conglomerate's underperforming shares a jolt.

The 129-year-old industrial conglomerate announced on Tuesday it would split into three businesses focusing on aviation, energy and healthcare.

GE shares jumped as much as 7% after the announcement and hit their highest level since May 2018. The stock then pared its gains and was up about 3% in afternoon trade.

Once the most valuable publicly traded U.S. company, GE's shares have grown steadily less relevant in the wider stock market for the past two decades.

Here is a closer look at GE in the markets:

In 2000, GE's market value hovered around $600 billion, according to Refinitiv Datastream.

But a number of struggles over the years - including the 2008 financial crisis that nearly bankrupted its most profitable business, GE Capital, and later a downturn in oil prices and issues with GE's power business - took a heavy toll. GE's market value stood at $119 billion on Monday.

While GE shares struggled, its market value was eclipsed by dozens of companies, particularly those in the information technology sector. Microsoft, for example, has become the largest U.S. company by market value today, while GE ranks around 80th.

Tuesday's decision to split up came under Chief Executive Larry Culp, an previous outsider to GE who was named to the top job three years ago to help restore the company.

Under Culp, GE's shares have continued to languish. Since he was named CEO, the stock had gained about 25% as of Monday, against a 61% rise for the overall S&P 500 .SPX and a 37% rise for the S&P 500 industrials sector .SPLRCI .

GE faced skepticism from more than just stockholders. It is one of the corporate debt market's largest issuers with nearly $68 billion of outstanding bonds, and bondholders gave it just as cold a shoulder for most of the last decade.

Before the financial crisis, it sported a "triple A" rating, but the long shadow of that episode has hung over its debt ever since. Its once-prized bonds fell so far from grace that a possible downgrade to below investment grade - or junk bond - status was a common concern as recently as 2018.

Its bonds have fared much better recently - especially since the Federal Reserve took extreme steps to calm markets in March 2020 in the early days of the COVID-19 pandemic, igniting a powerful rally in risky assets, including GE's bonds.

Whether the split is in fact the cure for GE shares remains to be seen. As it stands, GE shares have been trading at a more expensive valuation, based on price-to-earnings ratio, than those of industrial rivals.

GE market value since 2000 Link
GE valuation vs rivals Link
GE: Built for an earlier century? Link
GE shares under CEO Larry Culp Link
GE bonds: From pariah to debt market darling Link

Reporting by Lewis Krauskopf; additional reporting by Dan
Editing by Nick Zieminski

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوثر کو پڑھیے۔