Euro zone bond yields drop from recent highs in cautious markets

<html xmlns=""><head><title>UPDATE 3-Euro zone bond yields drop from recent highs in cautious markets</title></head><body>

Updated at 1519 GMT

By Samuel Indyk and Stefano Rebaudo

LONDON, June 8 (Reuters) -Euro zone government bond yields edged down from their recent highs on Thursday with investors cautious ahead of central bank policy meetings next week.

Germany's policy-sensitive 2-year yield DE2YT=RR briefly hit 3% in early trade, having risen 8 bps the day before after the Bank of Canada (BoC) raised rates in a move which served as a reminder that the fight against inflation is not yet won.

It was last down 2.5 bps at 2.95%.

"There is not much movement today despite the BoC decision," said Antoine Bouvet, head of European rates strategy at ING.

"We have to consider that we are close to the yield highs, investors are cautious before central bank decisions, and there is still a lot of supply to be digested, especially in the U.S.," he added.

The U.S. Federal Reserve is next week expected to refrain from tightening policy for the first time since January 2022, while the European Central Bank is seen raising rates by 25 bps.

U.S. Treasury yields fell on Thursday after economic data, applying some downward pressure to the euro area's borrowing costs.

The number of Americans filing new claims for unemployment benefits surged last week putting a halt to a steady rise in yields this week as the market slowly accepted Fed signals that rates will be higher for longer.

The BoC and the Reserve Bank of Australia were two of the first major central banks to pause their tightening cycle and some analysts said their decisions to resume raising rates this week could prompt others to keep hiking.

"Other central banks will be thinking twice before pausing," said Anders Svendsen, chief analyst at Nordea.

"They will be looking at Canada and Australia, thinking there might be a risk that not enough has been done to bring supply and demand back into balance," he said.

Germany's 10-year yield DE10YT=RR, the benchmark for the euro zone, was last down 2.5 bps at 2.42%, having risen 7.5 bps after the BoC decision on Wednesday.

The ECB has raised its deposit rate by a combined 375 basis points since mid-2022 in an attempt to tame inflation, taking the rate to 3.25%.

ECB euro short-term rate (ESTR) forwards EUESTECBF=ICAP price a deposit rate peaking around 3.8% in November this year, suggesting at least two more 25-basis-point rate increases.

"BoC (and RBA) hikes do not change our view of the Fed or the ECB," said Jefferies interest rate strategist Mohit Kumar.

"However, they do support our view that inflation would be sticky for longer than what central banks want which would rule out any cuts in 2023."

Comments from ECB officials have also pressured bond prices this week, although policymakers are now in their quiet period ahead of next Thursday's policy announcement. Bond yields move inversely to prices.

"ECB speakers in the last couple of days have been slightly hawkish," Nordea's Svendsen said.

"It seems clear we will get a 25 basis point move at the next meeting. I don't think expectations can move much more."

Bond markets did not react to news that the euro area was in a technical recession, after downward revisions to growth in both the first quarter of this year and final quarter of 2022.

Reporting by Samuel Indyk and Stefano Rebaudo; Editing by Amanda Cooper, Emelia Sithole-Matarise and Susan Fenton


دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔