Euro zone yields slide as expectations for less tightening grow



(Updates price action, move in U.S. Treasuries)

By Stefano Rebaudo

Oct 3 (Reuters) - Euro zone government bond yields fell sharply on Monday on expectations that the European Central Bank (ECB) might be on top of surging inflation and signs of weakening data tempered interest rate-hike bets.

British government bond yields fell after British Prime Minister Liz Truss was forced to reverse course on a tax cut that rattled markets over the past week, while U.S. yields fell after data that showed U.S. manufacturing activity in September was the slowest in nearly 2-1/2 years.

That added to downward pressure on euro zone yields in late trade.

Germany's 10-year bond yield, the bloc's benchmark, slid 22 basis points (bps) to its lowest since Sept. 22 at 1.89% DE10YT=RR , its biggest daily fall since March 1.

The U.S. 10-Year Treasury yield was down 22 bps to 3.59% US10YT=RR .

"There is a more worried tone with regards to systemic risks and so hopes of more cautious central banks," said Antoine Bouvet, senior rates strategist at ING. "The miss in German manufacturing PMIs also adds to that gloomy picture."

Manufacturing activity across the euro zone declined further last month as a growing cost of living crisis left consumers wary while soaring energy bills limited production, a survey showed on Monday.

UK 2-year gilt yields fell 26 bps to 3.97% GB2YT=RR and 10-year yields tumbled 19 bps to 3.92% GB10YT=RR , after the plans to cut the highest rate of income tax were reversed.

"Gilts are no longer in the spotlight. The main issue for the euro area is still inflation," said Massimiliano Maxia, senior fixed income specialist at Allianz Global Investors.

A key market gauge of long-term inflation expectations EUIL5YF5Y=RR , fell to 2.067%, its lowest since mid-August.

"We think that September might have marked the peak for euro area inflation, as both Germany and the Netherlands introduced policies that will have a material near-term downward impact on utility prices," Morgan Stanley analysts said.

Spanish and French inflation slowed unexpectedly in September, bucking the trend in the wider euro zone.

The ECB's euro short-term rate (ESTR) forward for November 2023 was at around 2.7%, after rising above 3% to 3.158% on Tuesday last week. EURESTECBM9X10=ICAP

Italy's 10-year bond yield was down 28 bps at 4.23% and set for its biggest one-day fall since mid-June IT10YT=RR .

Investors will also closely watch data on Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) bond reinvestments due later this week. The numbers previously showed significant support for the peripheral bond markets in July after Italy’s government led by Mario Draghi collapsed.



ESTR Link



Reporting by Stefano Rebaudo, additional reporting by Dhara
Ranasinghe; editing by Andrew Heavens, Kirsten Donovan and
Jonathan Oatis

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔