Global stocks rebound despite unease over economy; dollar gains



* MSCI's ACWI posts longest losing streak since 1990

* Dollar gains as investors turn risk-averse

* U.S. Treasury yields slide as slowdown fears mount

* Oil gains as supply risks outweigh economic worries

* Graphic: Global asset performance Link

* Graphic: World FX rates Link

By Herbert Lash

NEW YORK, May 20 (Reuters) - Global equity markets rebounded after the S&P 500 pared losses that briefly took it into bear market territory, and the dollar gained on Friday, as investor unease about Federal Reserve policy tightening to curb inflation kindled fears of a recession.

Shares rebounded earlier in Europe and Asia after China cut a key lending benchmark to bolster its weakening economy, helping initially to drive gains on Wall Street.

China cut its prime rate for five-year loans, which influences mortgage prices, by 15 basis points in a reduction that was sharper than expected as authorities seek to cushion the impact of an economic slowdown.

While a late-day rally stopped the S&P 500 from confirming a bear market, the gloom on Wall Street led the benchmark to fall for the seventh consecutive week, an event that has occurred only five times since 1928, according to S&P Dow Jones Indices.

How long the downdraft in equities lasts will depend on when inflation breaks, said Peter Tuz, president of Chase Investment Counsel in Charlottesville, Virginia.

"What really flummoxed investors this week, myself included, is when you have the types of companies that typically do well in economic softness, do terribly," Tuz said, referring to poor earnings results at Walmart Inc WMT.N and Target Corp TGT.N .

The S&P 500 .SPX closed up 0.01% after being down 2.27% at one point or below the level would confirm a bear market - a 20% decline from its Jan. 3 record closing high.

The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.03% and the Nasdaq Composite .IXIC , already in bear territory, fell 0.3%.

Equity valuations need to come down and the expected return on investments, the discount rate, needs to go up, said Stephen Auth, chief investment officer of equities at Federated Hermes.

"The market is starting to digest the idea that this might be a new world where the discount rate on risk assets is not zero anymore," Auth said.

"You're seeing all these different areas of the market get pounded at the same time and it's just been very unsettling for investors," he added.

MSCI's gauge of stocks in 47 countries .MIWD00000PUS closed up 0.37%, but still fell for the seventh consecutive week, its longest losing streak since the index was launched in 1990.

Earlier in Europe, the pan-regional STOXX 600 index .STOXX rose 0.73%.

U.S. Treasury yields fell for a third straight session on concerns about growth prospects. The yield on benchmark 10-year notes US10YT=RR fell 6.5 basis points to 2.790%.

Fed funds futures were firmer, suggesting that the U.S. rates market has pulled back a bit from some of its more extreme rate hike estimates. The rates market has priced in a fed funds rate of 2.783% at the end of next year, compared with the current level of 0.83%. It was as high as 2.9% two weeks ago.

The day's gains for the dollar were not enough to erase sharp losses from earlier this week that pulled the greenback away from a five-year high against the common currency, on worries its months-long rally may have been overdone.

The dollar has been supported in recent months by a flight to safety amid a rout across markets due to fears of soaring inflation, a hawkish Fed and the war in Ukraine.

The dollar index =USD rose 0.146%, with the euro EUR= down 0.3% at $1.0554. The Japanese yen weakened 0.09% to 127.92 per dollar.

Euro zone bond yields were higher after two days of hefty falls as risk sentiment improved following China's rate cut.

Germany's 10-year government bond yield rose 0.1 basis point to 0.9450%, below last week's eight-year high of 1.189%.

Markets are pricing in 38 basis points of tightening from the European Central Bank by its July meeting ECBWATCH . This suggests a 25 basis-point hike is fully priced in and markets see around a 50/50 chance of an additional 25 basis-point move.

Oil prices steadied, on course for little change for the week as a planned European Union ban on Russian oil balanced concerns that slowing economic growth will hurt demand.

U.S. crude futures CLc1 settled $1.02 higher at $113.23 and Brent LCOc1 rose 51 cents to settle at $112.55 a barrel.

Gold edged up, heading for its first week of gains in five weeks on persistent worries over economic growth and the dollar's decline over the week.

U.S. gold futures GCv1 settled up 0.1% at $1,842.10.

Bitcoin BTC=BTSP fell 3.36% to $29,272.33.



Global FX performance Link
Global asset performance Link
World stocks plunge $13 trillion in value Link



Reporting by Herbert Lash in New York
Reporting by Samuel Indyk in London and Andrew Galbraith in
Shanghai
Editing by Kirsten Donovan and Matthew Lewis




متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Turkey - Factors to Watch on July 6

B

Egypt PMI contracts in June at fastest in two years as prices rise


Gold prices edge up as dollar rally eases

G
S

Morning News Call - India, July 6


Oil prices bounce back from Tuesday tumble as supply concerns return

O
B

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔