Global tax would spoil investors’ plastic party

<html xmlns=""><head><title>BREAKINGVIEWS-Global tax would spoil investors’ plastic party</title></head><body>

The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.

By Lisa Jucca

MILAN, June 1 (Reuters Breakingviews) -The days of carefree plastic use may soon be over. Even though the world is suffocating in polluting waste, sales of fresh polymers are projected to rise 40% to $529 billion by 2031. This may change if supporters of taxes and other restrictive measures prevail at ongoing talks for a global treaty to end plastic pollution by 2040. Drastic action would shrink a promising market for Big Oil and cut packaging firms’ margins.

Derived from fossil fuels, plastic represents an alluring business line for energy majors as the green transition reduces the need to burn oil for electricity and heat. While growth in oil demand is expected to settle at a mere 0.5% annually, crude used for plastic is forecast to grow at around 3.5%. By 2050, 20% of global oil could be used to make plastic. That’s probably why petrochemical players are backing recycling as the solution to a waste crisis, rather than levies or outright product bans. Top virgin polymer producers ExxonMobil XOM.N, Dow DOW.N, Sinopec 600028.SS, 0386.HK, Indorama Ventures IVL.BK and Saudi Aramco 2222.SE collectively contributed to about a fifth of waste from single use plastic in 2021, Minderoo Foundation estimates suggest.

This approach is misguided. Turning used plastic into packaging and other products is complex and expensive. And the world lacks sufficient infrastructure to sort discarded resins: only 9% of global plastic is recycled each year, the Organisation for Economic Co-operation and Development reckons. Trying to bulk up on waste management would be costly and come too late to fend off an environmental disaster. And even if the necessary infrastructure was in place, plastic weakens at each recycling step.

Taxes and other charges are the fastest and most effective means of reducing the allure of virgin polymers. Fresh plastic tends to be 30% cheaper than recycled alternatives. Until that gap is closed, packaging firms will have an incentive to produce bottles and food containers from new polymers. Recycled plastic is also scarce. “We cannot recycle our way out of this mess,” United Nations Environment Programme Executive Director Inger Andersen told Reuters Breakingviews last week.

Hopes for a global treaty on plastic in 2024 are high. Some 90% of people support measures to combat plastic pollution, a global Ipsos survey from 2021 shows. Countries including Britain have already started applying levies on virgin plastic packaging. A simulation from Barclays suggests the UK levy could cut gross margins by 5% at soft drinks players like $3 billion Britvic BVIC.L and $700 million A G Barr BAG.L. Yet, financial players are ignoring the risks, buying up packaging companies to serve insatiable plastic demand, recent M&A data shows.

With plastic increasingly under fire, investors should take notice.

Follow @LJucca on Twitter


Representatives of 175 countries in March endorsed a landmark resolution to develop international, legally binding rules to end plastic pollution by 2040.

The second round of negotiations on new global legal instruments are taking place in Paris between May 29 and June 2, with the aim of finalising a binding agreement by 2024.

Editing by Aimee Donnellan and Pranav Kiran


دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔