Heineken casts doubt on 2023 margin goal as inflation spikes



* 2021 operating profit 3.41 bln euros vs consensus 3.30 bln euros

* Intends to pass on higher costs, but this could hit consumption

* Uncertainty over 2023 operating profit margin target of 17%

* Shares rise 1.7% in morning trading

By Philip Blenkinsop

BRUSSELS, Feb 16 (Reuters) - Heineken HEIN.AS cast doubt on its mid-term profit margin target due to the uncertain impact of spiralling inflation on beer consumption, after reporting stronger than expected earnings in 2021 from higher prices and cost savings.

The world's second-largest brewer said on Wednesday the COVID-19 pandemic would still affect 2022 revenue, with a protracted recovery in bar trade in Europe, and said the impact of inflation and supply chain pressures would be significant.

The maker of brands including Tiger, Sol and Strongbow cider - as well as Heineken, Europe's top-selling lager - said it would offset input cost increases with higher prices, but this could lead to lower beer consumption.

Chief Executive Dolf van den Brink said emerging markets had typically proven more resilient in absorbing price hikes.

"These kind of price increases and inflation, I think we have not seen in a generation," he told Reuters. "The big unknown is how this will affect the more developed markets that have not seen this kind of pricing before."

Heineken shares, which had dropped early this week to their lowest so far this year, were trading 1.7% higher by 1030 GMT.

Bernstein Securities analyst Trevor Stirling said the results indicated a faster recovery than expected, with margins already higher than pre-COVID levels in Africa and the Americas, with scope for improvement in Europe and Asia coming out of lockdowns. Yet the outlook, he said, erred on the side of caution.

The Dutch brewer said input costs would rise by a mid-teens percentage rate, with barley double its price of a year ago and aluminium up by some 50%. Energy and freight costs have also risen sharply.

It said it expected its operating profit margin in 2022 to be equal to or modestly above the 15.6% achieved in 2021.

Van den Brink said the company was pretty confident on the outlook for the rest of the year, but was less clear on 2023.

Heineken was still aiming for an operating profit margin of 17% in 2023, but there was "increased uncertainty" given inflation and its impact on consumer spending. Heineken plans to update its 2023 guidance later in the year.

Heineken launched a 2 billion euro cost-saving programme a year ago to boost margins by 2023, with the 1.3 billion euros achieved to date already swelling profits.

It sold 4.6% more beer in 2021 than in 2020, with increases in all regions except Asia, and price increases and a shift to more expensive beers driving net revenue up 12.2%

The company's operating profit rose 43.8% higher on a like-for-like basis to 3.41 billion euros, above a company-compiled consensus for 3.30 billion, but still below the pre-pandemic 2019 level.

($1 = 0.8804 euros)
Reporting by Philip Blenkinsop; Editing by Muralikumar Anantharaman and David Holmes

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔