XM اپنی سروسز امریکہ کے شہریوں کو فراہم نہیں کرتا ہے۔

In China, a search for identity boosts Lululemon, premium sportswear brands



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>FOCUS-In China, a search for identity boosts Lululemon, premium sportswear brands</title></head><body>

By Casey Hall

SHANGHAI, June 11 (Reuters) -Premium sportswear brands are enjoying robust growth in China as they take to directly courting their main customers, posing yet another setback to megabrands Nike and Adidas as they grapple with local competitors in the $55 billion sportswear market.

Sportswear is a rare bright spot in China's sluggish consumer market, as health and wellness have become a priority for aspirational, middle class consumers post-pandemic, with many people getting into activities such as yoga, hiking and running for the first time.

The market, the world's biggest after the United States, is seen growing 7% this year to $59 billion, outpacing the 0.8% forecast growth in non-sportswear apparel and footwear, according to data from Euromonitor.

While this should be good news for market leaders Nike NKE.N, Adidas ADSGn.DE, Anta 2020.HK and Li Ning 2331.HK, it's even better news for pricier brands such as Lululemon LULU.O and niche sneakers makers On 49G.BN and Hoka, all who have favoured using social media influencers and community-targeted marketing over the celebrity-led campaigns that bigger brands have traditionally relied on.

"A lot of Chinese women are new to sport, they feel a bit intimidated," said Ning Zheng, 33, a fitness model with several thousand followers on the Instagram-like platform Xiaohongshu who said she has partnered with the majority of international sports brands operating in China in some capacity.

"But if other people from their yoga studio or running groups, or someone they relate to online, is wearing a brand, they believe it can be good for them too," she added.

On and Hoka are relative newcomers to the market, which means their growth will naturally exceed that of more established rivals. But the more share they take out of the market, the less there is left for everyone else.

On doesn’t break out China numbers but its Asia Pacific sales growth jumped 69% in the first quarter and accounted for over 10% of global revenue for the first time. Its co-CEO said on a recent earnings call the company expects China alone to account for 10% of overall revenue before long.

By comparison, Nike’s sales in the Greater China market rose 4.5% in its most recent quarter, though off a much higher base than smaller rivals. It reported selling around $7 billion across footwear and apparel in Greater China in its 2023 fiscal year. Adidas grew its China business by 8% in its first quarter.

"As the market matures, growth will increasingly favour niche categories and niche brands," said HSBC consumer analyst Lina Yan.

Compared to other premium brands, Lululemon is a veteran with a decade-old presence in China. It took a slow-and-steady approach to expansion, opening its 100th store last year to coincide with its 10th anniversary, but has since ramped up its strategy, saying it intends to have 220 stores by 2026.

The Canadian yoga wear maker, which relies largely on targeted marketing, reported a 45% growth in China, its second-largest globally, in the first quarter, countering a slackening demand in the United States where sales grow just 2%. Its net sales in China reached almost $1 billion last year.

'SOUL SEARCHING'

Chinese consumers, particularly millenials and the even younger Gen Z, appear to be finally jumping on the global health and fitness trend that has been popular for years, using sport as a way to find themselves, analysts say.

Aspirational brands Amer Sports' AS.N outdoor wear label Arc'teryx and Lululemon - dubbed by many Chinese consumers as the "Hermes of yoga" are benefitting, because many first-time sports enthusiasts believe they are the most suitable brand for the specific activity they are looking to pursue.

"I think young people in China are finding themselves through consumption, through sports and hobbies, by trying frisbee, cycling or yoga and making that part of their identity," said Yaling Jiang, founder of research and strategy consultancy ApertureChina.

"There's a lot of soul searching going on for these consumers, but it explains why they will pay a premium for brands they feel are a good fit."

Premium yoga brand Vuori opened its first store in Shanghai last month. Authentic Brands Group AUTH.N, which recently opened a flagship for Reebok in Shanghai, is also looking to expand the presence of brands specialising in more niche sports, from surfing and hiking to snow sports.

"We really believe the sky is the limit for these brands," said Josh Perlman, Authentic Brands Group's executive vice president for lifestyle in Greater China.


Sportswear growth in China continues to outpace https://reut.rs/3VfZ1NR

Sportswear players see mixed results https://reut.rs/4bRVIn1


Reporting by Casey Hall; Editing by Miyoung Kim and Miral Fahmy

</body></html>

متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

India stocks, rupee, swaps, call at 1:00 p.m. IST


India stocks, rupee, swaps, call at 1:00 p.m. IST


UK's Dunelm rises on upbeat annual profit forecast

U

SKF down after Q2 profit miss, JPM sees near-term risks


South African Markets - Factors to watch on July 18

U
U
A
U

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔