Indian rupee likely weaker; bonds to move on RBI policy decision
By Sethuraman N R and Dharamraj Dhutia
MUMBAI, June 5 (Reuters) -The Indian rupee is expected to decline this week on the back of elevated Treasury yields following the U.S. jobs report, while bond traders awaited the Reserve Bank of India's (RBI) monetary policy decision due on Thursday.
The rupee on Friday was at 82.3050 to the U.S. dollar. It was in a range of 82.27 to 82.78 last week.
The U.S. jobs report on Friday signalled employment increased more than expected in May, fuelling bets that the Federal Reserve might raise rates next week.
However, the unemployment rate rose more than expected and wage growth moderated, which could provide the U.S. Fed a reason to skip the rate hike at the next meeting.
U.S. near-maturity yields jumped following the report, but the probability of a Fed rate hike next week was almost unchanged at 30%.
The USD/INR has excellent support around 82.30 and that combined with the U.S. yields suggests to us that the risks this week are on the upside, a trader said.
The RBI's monetary policy decision is due on June 8, when the central bank is expected to leave its key interest rate unchanged at 6.50%, according to a Reuters poll of 64 economists.
It surprised markets by maintaining a status quo on policy rates in April, having raised rates by 250 basis points in the previous year.
As the RBI and the committee appeared poised for a prolonged pause, they should change policy stance to better reflect this new reality, ICICI Securities Primary Dealership said.
The benchmark bond yield IN072633G=CC fell below the 7% mark again last week, and ended at 6.9823% on Friday, down three basis points for the week. Traders expect the benchmark yield to move in the 6.96%-7.04% range until the monetary policy decision is out.
The 10-year U.S. yield US10YT=RR eased sharply last week, as bets of a pause in rates by the Fed increased.
KEY EVENTS:
• India May S&P Global Services PMI - June 5, Monday (10:30 a.m. IST)
• U.S. May S&P Global Mfg PMI - June 5, Monday (7:15 p.m. IST)
• U.S. April trade data - June 7, Wednesday (6:00 p.m. IST)
• India monetary policy decision - June 8, Thursday (10:00 a.m. IST)
• U.S. week to May 29 - initial jobless claim - June 8 (6:00 p.m. IST)
Reporting by Sethuraman NR and Dharamraj Dhutia in Mumbai; Editing by Nivedita Bhattacharjee
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
