India's Paytm Sept net loss widens, says maintains growth momentum



By Sankalp Phartiyal and Nupur Anand

NEW DELHI, Nov 27 (Reuters) - India's One 97 Communications Ltd PAYT.NS , the parent of fintech firm Paytm, said on Saturday its net loss for the three months through September widened by 8.4% as expenses rose.

Paytm, reporting its earnings publicly for the first time since this month's stock market debut Link reported a consolidated net loss of 4.74 billion rupees ($63.2 million) compared with 4.37 billion rupees in the same period a year earlier.

Revenue rose 49.7% to 11.35 billion rupees.

"We have maintained the growth momentum in our payments services business, expanded our financial services business aggressively and are on our way to pre-COVID volumes for Commerce and Cloud services," Paytm said in a statement.

Paytm, which counts China's Ant Group and Japan's SoftBank Group Corp 9984.T among its backers, raised $2.5 billion this month in India's biggest initial public offering (IPO), but made a dismal debut on the stock exchanges last week.

The stock has recouped some of its losses but remains 17% below its issue price.

"Paytm faces stiff challenges in its customer acquisition engine, which would slow down its revenue growth in the core payments business," brokerage JM Financial said in a note to clients a day ahead of Paytm's earnings. "We find valuations rich and the path to profitability fraught with high execution risks in context."

The company said its gross merchandise value from transactions other than a state-backed peer-to-peer payments network, popularly called UPI, grew 52% in the quarter from a year earlier.

Paytm competes with Google GOOGL.O and Walmart Inc's WMT.N PhonePe in India's digital-payments market, and all of these companies offer peer-to-peer payments on UPI.

The company said it was "well funded" with a cash equivalent and investable balance of 110 billion rupees including through the IPO.

Founder and chief executive Vijay Shekhar Sharma has said investors will need time to understand the company's business.

"Some of the line items in our payment business are not just profit generating but free cash flow generating," Sharma said in a call for investors. "Our revenues and contribution margins are growing on the back of payment and financial services business where payment itself is the primary driver."

Its commerce, cloud and financial services businesses had huge potential to make more money for the company, Madhur Deora, Paytm's group chief financial officer said.

Paytm had a "tremendous opportunity to grow payments" as a means to acquire more customers and merchants, Sharma added.

Founded in 2010 as a platform for adding credit to mobile phones, Paytm grew rapidly after U.S. ride-hailing firm Uber Technologies Inc UBER.N listed it as a quick payment option in India. Its use jumped in 2016 when India suddenly banned high-value currency notes, boosting digital payments.

Paytm, headquartered on the outskirts of capital New Delhi, offers services including merchant payments, insurance and gold sales, movie and flight ticketing, and bank deposits and remittance.

($1 = 75.0400 Indian rupees)



Paytm sinks on debut as India's biggest IPO irks some investors

FACTBOX-India's 10 biggest IPOs and their debut day performance




Reporting by Sankalp Phartiyal and Nupur Anand
Editing by William Mallard and Mark Potter

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوثر کو پڑھیے۔