Indonesian rupiah an outlier among weak Asian FX as inflation eases
Rupiah only outlier
U.S. dollar trades firm
Lira down more than 1%
By Roushni Nair
June 5 (Reuters) -The Indonesian rupiah emerged as the only bright spot among Asian currencies on Monday after annual inflation in Southeast Asia's largest economy eased to match the upper end of the central bank's target range sooner than expected.
The rupiah IDR= strengthened 0.71% to the U.S. dollar, on track forits best session in nearly five weeks, though the Philippine peso PHP= and Chinese yuan CNY= led losses to weaken 0.2% each.
Indonesia's annual inflation, which had been above Bank Indonesia's (BI) 2% to 4% target range since June 2022, eased to 4% last month, data from the statistics bureau showed on Monday. BI has hiked interest rates by a total of 225 basis points.
"With the Fed tightening cycle likely over, declining headline inflation and the more stable IDR, we continue to expect Bank Indonesia to keep policy rates on hold in coming months," analysts at Goldman Sachs said in a note.
Analysts at Barclays expect a 75 bps interest rate cut in the first half of 2024, though risks of an earlier move linger. The next scheduled BI meeting is on June 21-22.
Separately, Perry Warjiyo, Indonesia's central bank governor, reiterated that the rupiah's exchange rate against the U.S. dollar could strengthen, reflecting improving fundamentals.
Equities in Jakarta .JKSE pared earlier gains to trade flat after Indonesia's biggest tech firm GoTo Gojek Tokopedia PT Tbk GOTO.JK gave up as much as 14.97%, on track for its biggest-ever one-day decline.
The embattled firm, which is restructuring its business to streamline operations and boost profitability, said it will cut more 30 jobs in addition to the 600 roles that will be affected. The company had slashed 1,300 jobs last year.
The U.S. dollar recouped some of its losses from the previous session, with the dollar index =USD trading at 104.21 by 0656 GMT, a jump from Friday's last close of 104.03. USD/
Tracking the strength in U.S. dollar, most Asian currencies in the region were largely weak: the Indian rupee INR= depreciated by 0.22% eyeing its worst day in nearly a week, while the South Korean won KRW=KFTC weakened as much as 0.41%. The Singapore dollar SGD= depreciated 0.2%.
Turkey's lira TRYTOM=D3 weakened more than 1% in a shaky initial reaction to the appointment of highly-regarded Mehmet Simsek as finance minister.
In the United States, the Fed is expected to pause interest rate hikes at its June 13-14 meeting after last week's data highlighted wage pressures had started to ease and the unemployment rate climbed off a 53-year low.
Most equities markets in the region enjoyed an extended rally on easing interest rate jitters; shares in South Korea .KS11, Singapore .STI, and the Philippines .PSI rose between 0.3% and 0.7%.
HIGHLIGHTS:
** India services activity fell to 61.2 in May from 62.0 in April nZRN006K4E
** Markets in Malaysia and Thailand are closed on account of a public holiday.
** Oil up $1 on Saudi plan to deepen output cuts from July nL1N37W0IO
Asia stock indexes and currencies at 0605 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.16 | -6.46 | .N225 | 2.20% | 25.28% |
China | CNY=CFXS | -0.2 | -2.96 | .SSEC | -0.06 | 4.5 |
India | INR=IN | -0.31 | 0.19 | .NSEI | 0.55 | 2.93 |
Indonesia | IDR= | 0.71 | 4.61 | .JKSE | -0.03 | -3.21 |
Malaysia | MYR= | - | -3.83 | .KLSE | - | -7.64 |
Philippines | PHP= | -0.24 | -0.85 | .PSI | 0.43 | -0.4 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.09 | -3.24 | .KS11 | 0.47 | 16.86 |
Singapore | SGD= | -0.08 | -0.8 | .STI | 0.58 | -2.05 |
Taiwan | TWD=TP | -0.15 | 0.03 | .TWII | 0.05 | 18.23 |
Thailand | THB=TH | - | 0.03 | .SETI | - | -8.24 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Dhanya Ann Thoppil
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
