Indonesian rupiah firms as palm oil export ban ends; Asian shares rise

* China cuts key lending benchmark rate

* Indonesia will lift export ban on palm oil from Monday

* Risk sentiment improved on weaker dollar, retreat in U.S. yields

By Riya Sharma

May 20 (Reuters) - Emerging Asian equities and currencies gained after China cut a key lending rate to support the economy, and as the dollar and U.S. yields lost steam, while the Indonesian rupiah firmed after the government said it would lift an export ban on palm oil.

Equities in Seoul .KS11 rose nearly 2% on Friday, on track to mark the best week in two months, while Indian shares .NSEI advanced more than 2%, set to deliver their first weekly gain in six.

China cut its five-year loan prime rate (LPR), which influences the pricing of mortgages, by a bigger-than-expected margin of 15 basis points, as authorities seek to cushion a sharp economic slowdown, though it left the one-year LPR unchanged.

Risk sentiment across Asian markets improved on hopes that China was set to launch more stimulus, and as the U.S. dollar and yields weakened. The dollar's appeal as a safe haven was eclipsed by a decline in U.S. yields as investors rushed for the safety of Treasury bonds.

"Some support measures for the Chinese economy and some stability in the Chinese renminbi have helped usher in a period of consolidation in FX markets. This may well last into next week, although we would consider this a pause not a reversal in the dollar's bull trend," said analysts at ING.

Indonesia, the world's top palm oil exporter, said it will lift an export ban on palm oil from Monday after imposing the policy on April 28. But it will impose a domestic sales requirement for palm oil, to shore up local supplies of cooking oil.

"Lifting of the ban is a definite positive for the rupiah as it was a factor that was weighing on the currency and hurting the current account position of the country," said Mitul Kotecha, senior EM strategist with TD Securities.

The rupiah IDR= , which dropped nearly 1.6% since crude palm oil shipments were halted at the end of April, edged 0.5% higher, while shares in Jakarta .JKSE advanced more than 2% to scale their highest in more than a week.

China's yuan CNY=CFXS eased, but still looked set for its biggest weekly gain in a year, snapping a sixth straight weekly decline, reflecting broad dollar weakness in global markets.

Mirroring the shift in risk appetite in equities, currencies in the region also advanced with the South Korean won KRW=KFTC and the Indian rupee INR=IN heading gains, advancing 0.8% and 0.3%, repectively.

Still, worries continued to grow that the U.S. Fed and other central banks have fallen behind the curve in stemming inflation and may have to tighten policy even more aggressively in coming months.

Yields on high-returning Indonesian benchmark bonds ID10YT=RR , which has fallen nearly 1.3% this week, eased 82 basis points to 7.254%. HIGHLIGHTS: ** Indonesia lifted its 10-year bond yield assumption for 2023 to between 7.34% and 9.16% ** Top gainers on FTSE Bursa Malaysia Kl Index .KLSE include Press Metal Aluminium Holdings Bhd PMET.KL up 2.56% and Axiata Group Bhd AXIA.KL up 2.52% Asia stock indexes and

currencies at 0720 GMT







% Japan


-0.16 -10.1 .N225

1.27 -7.13




+0.55 -4.78 .SSEC

1.60 -13.55




+0.23 -4.15 .NSEI

1.97 -7.10 Indonesi IDR=

+0.61 -2.66 .JKSE


5.54 a

Malaysia MYR=

+0.28 -5.15 .KLSE

0.22 -0.94 Philippi PHP=

+0.16 -2.25 .PSI

1.30 -5.28 nes


+0.76 -6.25 .KS11

1.81 -11.36


Singapor SGD=

+0.25 -2.05 .STI


3.30 e



+0.37 -6.64 .TWII

0.78 -11.38 Thailand THB=TH

+0.20 -2.79 .SETI

0.80 -2.34

Graphic: World FX rates Link
Asian stock markets Link

Reporting by Riya Sharma in Bengaluru; Editing by Sherry

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔