Iron ore rallies on Australia supply fears, China demand hopes: Russell



By Clyde Russell

LAUNCESTON, Australia, Jan 27 (Reuters) - Iron ore is enjoying a rally built largely on two factors that have yet to eventuate, a renewed building boom in China and possible supply disruptions in top exporter Australia.

The spot price of iron ore for delivery to north China MTIOQIN62=ARG , as assessed by commodity price reporting agency Argus, ended at $137.60 a tonne on Wednesday, a surge of 58% since the 18-month low of $87 in mid-November.

The catalysts for the rally are effectively a fear and a hope, and together they are proving enough to give the steel-making raw material a bullish tone.

The fear is that Australia's supply will be affected by the Omicron coronavirus variant breaching the walls of fortress Western Australia state, which until now has been one of the few jurisdictions in the world to keep COVID-19 at bay using strict border controls.

Western Australia is home to the bulk of Australia's iron ore mines, which in turn supply about 70% of the imports by China, the world's biggest buyer of the raw material.

The state recorded 24 new cases of COVID-19 on Wednesday, and while this appears a tiny number compared to the 17,316 new cases and 29 deaths recorded in New South Wales state the same day, the concern is that Western Australia is at the start of an Omicron wave.

"We now have an outbreak and we're not going to be able to get it under control," Western Australia Premier Mark McGowan said on Wednesday.

Despite this pessimism, McGowan is still keeping his state's borders shut in a bid to control how fast Omicron spreads, but this may also end up lowering iron ore output.

Many of the workers at the remote mines reside in other states and the big miners are concerned that some will give up their jobs unless Western Australia's border controls are relaxed, allowing them to travel freely between the mines and their homes in Australia's eastern states.

Rio Tinto RIO.AX , BHP Group BHP.AX and Fortescue Metals Group FMG.AX , Australia's biggest iron ore miners, have all flagged likely labour disruptions to their operations.

An additional worry for Australia's iron ore production is the coming cyclone season, which may be more severe than usual because of the La Nina weather phenomenon, which has in the past led to more and stronger storms.

EXPORT VOLUMES STEADY

The potential disruptions are still just that, with actual export volumes holding up.

Australia's iron ore exports are estimated by Refinitiv at 74.13 million tonnes in January, down from December's 80.26 million, but above 68.25 million in November and October's 71.71 million.

The solid exports in recent months have shown up in China's import figures, with Refinitiv forecasting January imports at 117.41 million tonnes, which if confirmed by official customs data would be the highest on record, eclipsing the official 112.65 million from July 2020.

Commodity consultants Kpler are also expecting record iron ore imports by China in January, with their data pointing to arrivals of 117.42 million tonnes. The official data will likely show some difference as not all cargoes that are discharged in January may be assessed as having cleared customs in that month.

China's robust iron ore imports form the hope part of the current rally, with expectations for strong construction activity in coming months.

Steel production in China may be constrained until March, given the desire to limit pollution over the Beijing Winter Olympics and the upcoming week-long Lunar New Year holidays.

However, once this period is over, expectations are for steel demand to rise as construction ramps up to the summer peak and as Beijing works to stimulate the economy in order to meet growth targets.

GRAPHIC-China iron ore imports vs spot price: Link



China iron ore imports vs spot price: Link



Editing by Richard Pullin

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔