Italy's economy minister cautious over CDP takeover bid for TIM



*

Cabinet undersecretary calls for state lender to take over TIM

*

Bid would be part of project to create national network champion

*

TIM in talks with CDP over multi-billion grid sale to cut debt

By Giuseppe Fonte and Elvira Pollina

ROME, Nov 11 (Reuters) - A potential takeover of Telecom Italia TLIT.MI (TIM) by state lender Cassa Depositi e Prestiti (CDP) is something that needs to be extensively discussed within the government, Italy's economy minister said, signalling a cautious stance over the proposal.

"Many ministers are involved, we have to discuss it," Economy Minister Giancarlo Giorgetti said when asked whether he was backing a plan drafted by cabinet undersecretary Alessio Butti.

Under the so-called 'Minerva' project, CDP would launch a takeover bid for TIM to pursue the goal of a state-controlled fibre company combining the former phone monopoly's grid with that of smaller rival Open Fiber.

TIM, struggling with a 25 billion euro debt pile, has been pursuing a different plan.

The former phone monopoly last month extended talks with CDP over an offer for its landline grid until the end of November, under a scheme sponsored by the previous government of Mario Draghi.

Sources have told Reuters that Giorgetti has some reservations about Butti's plan, which envisages TIM retaining the network and selling off its service operations and its Brazil-listed unit.

Treasury-owned CDP controls Open Fiber and holds a 10% stake in TIM, whose stock is trading close to record lows.

On Friday, TIM stock extended earlier losses after Giorgetti's comments to end 3.4% down, underperforming Italy's blue chip index which closed flat. .FTMIB

Some banks are also pitching alternative proposals entailing a government-backed takeover bid for TIM, with Vivendi and infrastructure funds joining a process aimed at taking TIM private, sources have said.

Butti said on Saturday the Minerva project was a "priority" for the government and that he would soon start talks with TIM's stakeholders, including CDP.

TURNAROUND PLAN

A multi-billion euro sale of TIM's network grid is a key plank of CEO Pietro Labriola's turnaround strategy for the group but negotiations have been complicated by valuation issues.

TIM's top investor Vivendi VIV.PA is seeking 31 billion euros ($31.90 billion) to back the sale, more than 10 billion above CDP's valuation, sources have said.

Under pressure for years in its fiercely competitive domestic market, TIM is seeking a revamp centred on a break-up of its operations into several units to help cut debt.

As part of these efforts it has spun off its enterprise service arm, a move expected to pave the way to the sale of a minority stake of the venture.

Rome has special anti-takeover powers to shield companies deemed of strategic importance from foreign interest. It could use these to stop any deal for TIM's assets.

($1 = 0.9717 euros)
Reporting by Giuseppe Fonte and Elvira Pollina Editing by Keith Weir

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔