Japan finance minister vows stable JGB issuance via dialogue with markets



* Suzuki eyes fiscal reform to balance budget by fiscal 2025

* Focus on economic recovery from COVID-19 near-term

* PM Kishida urges wage rises to stoke virtuous growth cycle (Updates with comment from prime minister)

By Tetsushi Kajimoto

TOKYO, Jan 17 (Reuters) - Japan will issue government bonds (JGBs) worth 215 trillion yen ($1.89 trillion) in the next fiscal year in a stable manner through dialogue with markets, its finance minister said on Monday, after stimulus to offset the impact of COVID-19 saw bonds worth 224 trillion yen issued this year.

With its population rapidly ageing, Japan's public finances are facing structural problems over imbalances between benefits and burdens in the social security system, Finance Minister Shunichi Suzuki said in his fiscal policy speech, while vowing to bring in a primary budget surplus by the fiscal year 2025.

Japan has set a goal of achieving a primary budget surplus, excluding new bond sales and debt servicing costs, by 2025, as a step towards curbing the industrial world's heaviest debt that is more than twice the size of its $5 trillion economy.

Fiscal reform is an urgent task, but Prime Minister Fumio Kishida, known as fiscal hawk, has prioritised a recovery from the health crisis in the near-term over long-term fiscal reform since he took office in October.

"As overall JGB issuance including rollover debt remains at a high level, we will try to issue JGBs stably based in close dialogue with the market," Suzuki told a lower house plenary at the beginning of parliament's regular sessions.

"Public finances are the cornerstone of the country's confidence ... We will proceed with reform on both the revenue and spending sides so as to achieve the fiscal 2025 primary surplus target without abandoning fiscal reform."

The economy was facing the spread of the Omicron variant of the coronavirus, which is affecting people's livelihoods, although it was gradually recovering from the severe situation caused by the pandemic, Suzuki said.

The economy was expected to pick up due to policy support measures and improving overseas economies, but downside risks warranted careful attention, he said.

"There's no crisis that Japan cannot overcome after getting over many difficulties ... We must first overcome the current crisis, restore the economy and tackle fiscal reform so that we can hand the future to the next generation."

Kishida vowed in his policy speech to carry out necessary fiscal spending "without hesitation" to restore the economy and then tackle fiscal reform.

He said he wanted to reverse a downtrend in wage increases in labour negotiations early this year, which hold the key to sustaining an economic recovery backed by a favourable cycle of growth and wealth distribution.

Japan would do the utmost to bring minimum wages to 1,000 yen or more per hour, as a national average, as early as possible. The government is laying the ground by extending tax breaks to encourage wage increases, raising public sector-set wages and helping small firms pass rising commodity costs to customers. ($1 = 113.9000 yen)
Reporting by Tetsushi Kajimoto Editing by Robert Birsel


تازہ ترين خبريں

New York Times business news - May 19

T

Yuan eases as investment banks cut China's growth outlook

U

Australia dlr takes comfort in Shanghai steps, jobs data

A
A
E
N

Factors to watch - May 19


Asian shares tumble as global growth fears mount

A
U
G
J
U
O
B

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔