Nomura lays out ambitious target to nearly double income in three years



By Makiko Yamazaki

TOKYO, May 17 (Reuters) - Nomura Holdings Inc 8604.T said it is targeting an up to 90% jump in core pretax income in three years as Japan's biggest brokerage and investment bank plans to beef up advisory services in pursuit of revenue less vulnerable to market swings.

"We will work to expand businesses with stable revenue amid extremely high market volatility," Chief Executive Kentaro Okuda told a meeting with investors on Tuesday.

Nomura said it would aim for annual pretax income of 350 billion yen to 390 billion yen ($2.7 billion to $3.0 billion) for its three core divisions in the year to March-end 2025.

That would compare with the 205.2 billion yen the three divisions posted for the year through March 2022. The guidance also outstripped average estimates for company-wide pretax profit from three analysts surveyed by Refinitiv for both the year to March 2025 and the following year.

"It's doable in a strong market, but in the current environment with geopolitical concerns like the Ukraine war it seems to be a stretch," said analyst Michael Makdad of Morningstar Inc about Nomura's target.

It was also surprising that Nomura expected its fixed-income business to account for less of wholesale revenue in the medium- to long-term, given that the business has typically been a bigger revenue generator, Makdad said.

Enhancing stable revenue sources has been critical for Nomura, which has had a troubled history in attempts to expand globally with occasional major financial hits, including a $2.9 billion loss from the collapse of U.S. investment fund Archegos.

One of its growth drivers is the advisory business in global investment banking, particularly for sustainability-related deals driven by Nomura Greentech, a merger-and-acquisition advisor in clean technology. Nomura hopes to beef up advisory revenue by more than 50% over the next three years.

"We are now steering our business to focus on ESG," Okuda said at a subsequent news conference, referring to environmental, social and governance issues.

It also plans to boost wealth management businesses in Asia.

Shares of the bank finished little changed in Tokyo trade at 474 yen. The benchmark Nikkei .N225 index also finished flat.

NEW DIGITAL ASSET COMPANY

Nomura also said it will create a digital asset company this year allowing institutional investors to trade products linked to cryptocurrencies, stablecoins, decentralized finance and non-fungible tokens.

It said it wants to build a platform that can compete with crypto-native firms and operate across the crypto industry offering market-making for digital assets, providing investors with yield-generating crypto products and quantitative trading strategies, as well as operating a venture capital arm.

It will add 100 employees by 2024.

Global banks have been cautiously moving into crypto for several years, some building it within existing operations and others setting up new businesses.

Singapore's DBS Group Holdings Ltd DBSM.SI in 2020 launched a standalone cryptocurrency trading platform offering corporate investors and accredited investors crypto trading services for several digital assets.

($1 = 128.9100 yen)
Reporting by Makiko Yamazaki; Additional reporting by Alun John, Anshuman Daga and David Dolan; Editing by Muralikumar Anantharaman and Christopher Cushing

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔