Latam joins broader EM sell-off on growth worries; Argentine assets recover



(Updates prices)

By Susan Mathew

July 5 (Reuters) - Emerging market currencies were battered on Tuesday as the dollar reigned supreme amid heightening recession fears, while Argentine assets recovered after the newly appointed economy minister promised fiscal responsibility and stability.

Argentina's Silvina Batakis quickly moved to calm markets about worries that the abrupt exit of her predecessor, Martin Guzman, would spark a shift towards populist policies and state spending.

The black market exchange rate, seen as a reflection of real investor sentiment in the currency, rose more than 1% to 257 per dollar, after sliding to around 280 to record lows on Monday.

"Batakis is more of an unknown to the investor community; however, her alignment with Kirchner makes us nervous that she could boost fiscal spending and disregard the IMF program," said Brendan McKenna, international economist with Wells Fargo Securities. He was referring to hard left Vice President Cristina Fernandez de Kirchner, a divisive but powerful figure who was a two-term president from 2007-2015 and commands a major support base.

"Any deviations from achieving fiscal balance and other reform items could see pressure build on the peso to the point where a 10% - 15% devaluation is needed to avoid another full-blown crisis."

The official peso ARS=RASL gave up another 0.2% on Tuesday.

Latam's leftward shift could see a drop in M&A and equity deals intensify through the end of the year, the region's bankers said, as Brazil goes through its presidential elections in October, where leftist former President Luiz Inacio Lula da Silva is ahead in opinion polls.

Meanwhile, broader risk sentiment took a hit after European gas prices surged on supply concerns amid strikes at a Norwegian oil and gas infrastructure, exacerbating fears over spiraling inflation and slowing economic growth.

MSCI's index of emerging market currencies .MIEM00000CUS hit 20-month lows, with falling copper prices as 9% plunge in Brent crude sent currencies of Chile CLP= and Colombia COP= to new lows.

Chile's peso slumped 2.3% to 950.52-a-dollar, while Colombia's currency COP= touched 4.275.50.

With safe-haven demand sending the dollar index up more than 1%, Mexico's peso MXN= slid 1.5%, while Brazil's real BRBY slumped 1.4% with to hit five-month lows. A less than expected rise in Brazil's May industrial output added to the gloom.

"Slowdown fears are now arguably the main driver of currencies globally, perhaps even more so than central bank interest rate expectations," said Matthew Ryan, head of market strategy at financial services firm Ebury.

Stocks in Latam also fell, with Mexico's IPC index .MXX sliding 1.5%, while Colombia's COLCAP index .COLCAP slumped 2.4% to over seven months lows.

Latin American stock indexes and currencies at 1905 GMT: Stock indexes

Latest

Daily %

change MSCI Emerging Markets

989.82

-0.3 .MSCIEF

MSCI LatAm

1980.23

-2.75 .MILA00000PUS

Brazil Bovespa

97744.11

-0.88 .BVSP

Mexico IPC

47329.30

-1.47 .MXX

Chile IPSA

4989.51

0.01 .SPIPSA

Argentina MerVal

91594.24

2.766 .MERV

Colombia COLCAP

1325.94

-2.36 .COLCAP

Currencies

Latest

Daily %

change Brazil real

5.3975

-1.37 BRBY

Mexico peso

20.5738

-1.53 MXN=D2

Chile peso

950.6

-2.52 CLP=CL

Colombia peso COP=

4270.6

-1.76 Peru sol

3.8502

-0.91 PEN=PE

Argentina peso

126.1800

-0.17 (interbank) ARS=RASL


Reporting by Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Alistair Bell and Grant McCool


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Egypt's foreign currency gap narrows to $400 mln in July - cenbank official


Broad swathe of China swelters in high temperatures


US says India hid Russian origin of fuel shipped to India c.bank


Broad swathe of China swelters in high temperatures


Ukraine in default according to Fitch and S&P

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔