Low Rhine water levels another drain on Germany's economy



* Low river levels disrupt shipping, hike freight costs

* German economy could take additional hit - economists

* Barges only partially laden

* Disruption could hit coal power plants

By Rene Wagner and Toby Sterling

BERLIN/LOBITH, Netherlands, Aug 10 (Reuters) - Already bracing for recession and winter energy shortages, German businesses are grappling with the lack of another precious commodity: rain.

Weeks of baking temperatures and scant rainfall this summer have drained the water levels of the Rhine, the country's commercial artery, causing delays to shipping and pushing freight costs up more than five-fold.

Flowing from the Swiss Alps to the North Sea via German industrial heartlands, the river is a major route for products ranging from grains, to chemicals to coal.

Economists estimate the disruption could knock as much as half a percentage point off Germany's overall economic growth this year.

Barges like the Servia, a 135-metre (148 yards) vessel carrying iron ore from the port of Rotterdam to German steelmaker Thyssenkrupp's TKAG.DE plant in Duisburg, can only load 30-40% of its capacity or risk running aground.

On a trip this week, laden with small piles of iron ore, the boat often hugged the groynes along the riverbank where the water was deepest.

In some places the Rhine was so shallow that other vessels were moored far below the quays where people walk. Signs warning people about dangerously high waters stuck out of the riverbed, and rocks lay exposed.

"Normally you have more than two meters under the ship but now you only have 40 centimetres in some places," the Servia's captain Peter Claereboets told Reuters. "And then for us the challenge is to get past those points without touching, without damaging the ship."

"Because of the low water levels, the sailing route gets narrower, and we actually start travelling like trains, in a convoy," he added.

Other boats, unable to cope with shallower waters, have stopped sailing altogether.

The resulting bottlenecks are another drag on Europe's largest economy, which is grappling with high inflation, supply chain disruptions and soaring gas prices after Russia's invasion of Ukraine in February.

Freight charges on the Rhine have risen to around 110 euros ($112) per tonne from around 20 euros in June for a liquid tanker barge. Chemicals group BASF BASFn.DE last week said it could not rule out production cuts.

Credit rating agency Moody's said the low Rhine water levels will increase costs for chemicals companies, particularly those with production facilities on the upper Rhine, and could lead to production cuts.

Coal power plants – now back in fashion as an alternative to Russian gas supplies – face supply shortages with boats unable to take on enough coal.

Utility Uniper UN01.DE , which turned to the German government for a bailout in July after becoming an early casualty of the energy crisis, has since warned of possible output cuts at two of its plants that make up 4% of Germany's coal-generated electricity capacity.

To the south, Switzerland is releasing 245,000 cubic metres of its oil reserves to plug supply constraints caused by the low Rhine levels.

GROWTH AT RISK

The situation has prompted comparisons with 2018, when Rhine levels also plunged.

"It might not be a mistake to assume at this point that the low water will weigh on GDP by a quarter to half a percentage point," said Jens-Oliver Niklasch, an economist at LBBW.

"I think it's more dangerous this time because the supply situation is tight anyway and the coal-fired power plants in particular, which are extremely important for generating electricity, are likely to be hit harder.”

Stefan Schneider, an economist at Deutsche Bank, expects the German economy will fall into a mild recession from the third quarter and that overall growth in 2022 would be 1.2%.

"If water levels continue to drop, growth could also drop just below 1%," he said.

The extent of the drop in Rhine water level is monitored at a chokepoint at Kaub WL-KAUB in southwestern Germany, where it reached 48 cm on Wednesday compared with the 1.5 metres needed to carry fully loaded vessels.

"If you compare this with the last few years, the water levels are exceptionally low," said Christian Hellbach of Waterways and Shipping Office in Duisburg.

Some companies have adapted since the 2018 drought. In an emailed statement, BASF said it had implemented an early warning system for low water levels and is also chartering and developing ships suitable for shallower waters.

German coal importers meanwhile hope river levels will rise soon to allow them to meet a demand that, as the war in Ukraine grinds on, shows no sign of abating.

"Before the war it was definitely 1 in 10 boats were doing coal, and since the war we're definitely at 1 in 5, probably more. So coal transport since the war in Ukraine jumped up all at once," Claereboets said. ($1 = 0.9793 euros)
Reporting by Rene Wagner, Toby Sterling, Vera Eckert, Esther Verkaik, Piroschka van de Wouw, Andreas Kranz, Max Schwarz, Michael Hogan; writing by Matthias Williams. Editing by Jane Merriman

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔