Lowered profit forecasts raise concerns on shaky Wall Street



By Caroline Valetkevitch

NEW YORK, Sept 26 (Reuters) - Recent profit warnings from bellwether companies like Ford Motor Co, may signal more challenges ahead for corporate America, increasing wariness for investors as the stock market deepens its sell-off.

Investors are increasingly pricing in a U.S. economic downturn next year. The U.S. Federal Reserve raised interest rates by three-quarters of a percentage point for a third straight time on Wednesday in its fight to combat inflation, and some analysts think the aggressive hikes could tip the economy into recession.

With that, concern about earnings has been rising as companies face higher inflation and possibly weakening demand.

Ford Motor F.N warned last Monday that inflation-related supplier costs will run about $1 billion higher than expected in the current quarter, while FedEx Corp FDX.N outlined on Thursday cost cuts of up to $2.7 billion after falling demand hammered first-quarter profits.

The announcements are "very important, especially if there is a spate of future warnings," said Quincy Krosby, chief global strategist, LPL Financial in Charlotte, North Carolina.

"The market is most worried about demand slowing in the U.S. and demand slowing globally," she said.

Analysts have cut their S&P 500 earnings estimates for the third and fourth quarters, and for all of 2022.

For the third quarter, analysts expect overall S&P 500 earnings to have increased just 4.6% over the year-ago period, compared with growth of 11.1% expected at the start of July, while they see earnings for all of 2022 growing by 7.7% versus 9.5% seen on July 1, according to IBES data from Refinitiv as of Friday.

"Really up until maybe a month or two ago, we didn't see much in the way of earnings downgrades. That is now changing, and it is playing catch-up," said Paul Nolte, portfolio manager at Kingsview Investment Management in Chicago. "It is more fallout, and it is expected."

Third-quarter results start coming by mid-October, marking one of the next big events for stock investors.

Upbeat corporate earnings had helped support the rebound in U.S. stocks over the summer. But the respite appears over, with the Dow Jones industrial average .DJI dropped below its June low to its lowest since November 2020 on Friday, narrowly missing a close more than 20% below its Jan. 4 record all-time closing peak of 36,799.64 points.

That would have confirmed a bear market that began from Jan. 4, according to a conventional definition. The Dow is the only one of the three major indexes not to have bear market status. The S&P 500 .SPX is down 23% for the year so far, while the Nasdaq is down 31%. Both are also within close reach of the bottoms reached in June.

Rick Meckler, partner at Cherry Lane Investments, a family investment office in New Vernon, New Jersey, said U.S. companies have a tendency to surprise Wall Street with earnings that are stronger than expected.

"Companies have shown an ability to navigate these kinds of situations before," he said. "There will be a surprise as to how well earnings can hold up." Companies are being hit with a wide range of issues right now. On top of inflation and rising rates, there is Russia's invasion of Ukraine.

"For now, as an investor, you're getting hit on every side," Meckler said. Estimates for earnings "are being reduced at the same time that the multiple is being reduced, and that's part of what's causing such a big sell-off."

The S&P 500's forward 12-month price-to-earnings ratio is now at 16.3, down from 22 at the end of December and near its long-term average of about 16, according to Refinitiv data.



Rough week in global equities Link
S&P 500 in 2022 Link
S&P 500 Forward PE Link
Earnings estimates Link



Reporting by Caroline Valetkevitch; Editing by Alden Bentley
and Nick Zieminski

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔