Mexican peso slips after interest rate hike, Latam FX down



*

Latam currencies, stocks down

*

Mexican central bank raises interest rate by 75 bps

*

Colombia hikes interest rate by 100 bps

*

Brazil central bank ups 2022 GDP growth forecast

(Updates prices, market activity, comment)

By Bansari Mayur Kamdar and Amruta Khandekar

Sept 29 (Reuters) - The Mexican peso fell on Thursday after the country hiked its interest rates by 75 basis points as expected, with broader Latin American currencies also down as jitters about an economic downturn weighed on risk sentiment.

Mexico, Latin America's second largest economy,

raised

its key interest rate to a record 9.25%, following in the footsteps of the U.S. Federal Reserve, and signalled the possibility of more rate hikes.

Its peso MXN= fell 0.2% but was still headed for a weekly gain after two straight weeks of losses.

"I think there could be another hike to 10.5% by the first quarter of 2023 for Mexico. That's also the time when the Fed may take a pause so the Mexican central bank might be following that very closely," said Louis Lau, director of investments at Brandes Investment Partners.

The Colombian peso COP= was down 0.9%. The country

hiked

its benchmark interest rate by 100 basis points to 10% and also raised its 2022 growth estimate.

Analysts surveyed by Reuters

said

inflation in the country will have risen once again in September, pressuring the central bank to extend rate rises beyond previous predictions.

Broader currencies .MILA00000CUS declined 0.2% while stocks .MILA00000PUS fell 0.4% and are down about 4% so far this month.

The Brazilian real BRBY , BRL= was down 0.5%. Brazil's central government posted a bigger-than-expected primary budget deficit in August, official data showed.

However, the country's central bank improved its economic growth outlook for 2022 and central bank chief Roberto Campos Neto

said

Brazil could hit its inflation target if rate cuts start in June.

The real is headed for a decline of nearly 4% this month and has seen volatility ahead of presidential elections.

Voters in Brazil head to the polls for a first-round presidential vote on Oct. 2, with former President Luiz Inacio Lula da Silva expanding his lead over the incumbent far-right President Jair Bolsonaro in the latest polls.

"Lula is coming in when there's not a lot of room for the government balance sheet to take on more borrowing. So I think the market is broadly comfortable with a Lula victory," Lau said.

Chile's peso CLP= was down 0.7% after sharp gains in the previous session. Data showed Chile's unemployment rate came in at 7.9% in the June-August period, flat from the quarter through July.

Elsewhere, the Czech National Bank kept interest rates unchanged and while Kenya's central bank raised its benchmark lending rate.

Key Latin American stock indexes and currencies at 1930 GMT: Stock indexes

Latest

Daily % change MSCI Emerging Markets

876.01

0.02 .MSCIEF

MSCI LatAm

2038.92

-0.5 .MILA00000PUS

Brazil Bovespa

107567.36

-0.81 .BVSP

Mexico IPC

45400.83

-0.09 .MXX

Chile IPSA

5034.43

-1.29 .SPIPSA

Argentina MerVal

136810.18

-0.879 .MERV

Colombia COLCAP

1133.11

0.24 .COLCAP

Currencies

Latest

Daily % change Brazil real

5.3917

-0.80 BRBY

Mexico peso

20.1557

-0.20 MXN=D2

Chile peso

962.6

-0.74 CLP=CL

Colombia peso COP=

4522.82

-0.86 Peru sol

3.9618

-0.74 PEN=PE

Argentina peso

147.0600

-0.13 (interbank) ARS=RASL

Argentina peso

284

2.11 (parallel) ARSB=


Reporting by Bansari Mayur Kamdar, Susan Mathew and Amruta Khandekar in Bengaluru; Editing by Andrea Ricci and Marguerita Choy

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔