Midterms vigil and new crypto wobble

A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan.

Tuesday's U.S. mid-term elections held world markets in thrall and investors now assume policy gridlock will emerge as the winner.

While it could be days before all the U.S. election results are known, global stock markets seem priced for a Republican sweep of both the House of Representatives and the Senate. Major bourses in Asia and Europe as well as U.S. stock futures were steady as in-person balloting was due to get underway.

The positive market tilt on the most likely outcome assumes the resulting freeze on President Joe Biden's legislative agenda for the next two years will remove fiscal spending risks to the inflation picture at the margin - allowing the Federal Reserve to end credit tightening at some stage next year.

By definition, a surprise Democrat showing may lead to a reversal of some of those bets and elicit the biggest price reaction. What's more, tensions around the election process and former President Donald Trump's expected pitch next week to run for the White House in 2024 will be watched closely.

While stocks stayed calm, U.S. bond yields and the dollar crept higher and 10-year Treasury yields US10YT=RR nudging their highest in a couple of weeks.

With a critical U.S. inflation reading due on Thursday, there was some attention on San Francisco Fed research showing credit across the economy is tighter than the Fed's policy rate suggests and financial conditions by September were more reflective of a 5.25% policy rate than the current 3.75%-4%.

While the major markets largely treaded water, there was a fresh quake in the world of cryptocurrencies. FTX token FTT=CCCL , the native token of crypto exchange FTX, plunged 20% amid a range of reports and speculation that dragged the whole crypto complex lower and saw BTC= drop 5%.

FTX has come under pressure after the head of rival exchange Binance said on Sunday his firm would liquidate its holdings of the FTX token due to unspecified "recent revelations". FTX founder Sam Bankman-Fried said the exchange was "fine" and that concerns were "false rumours". The firm had no immediate comment when contacted by Reuters on Tuesday.

China stocks also underperformed wider markets as speculation over the past week about possible easing of strict COVID-19 curbs as soon as next month seemed to ebb again. New coronavirus cases surged in global manufacturing hub Guangzhou and other Chinese cities and nationwide infections hit their highest level since May 1.

In Europe, European Central Bank hawks were out in force and talking up further interest rate rises. ECB officials also said on Monday they were carefully scrutinising euro zone banks' payout plans as the outlook for the bloc's economy sours and markets wobble.

Shares in Persimmon PSN.L , Britain's second-largest housebuilder, dropped more than 7% after it warned on 2023 profit margins as UK house prices deteriorated and its sales rate slipped.

Japan said its foreign reserves fell for a third consecutive month to $1.19 trillion, with the decline of $43.5 billion marking the second sharpest month-on-month on record as the Bank of Japan sold dollars to prop up the weakening yen.

Key developments that may provide direction to U.S. markets later on Tuesday: * U.S. mid-term Congressional elections * U.S. Treasury auctions 3-year notes * U.S. Corporate Earnings: News Corp, Occidental Petroleum etc

2022 U.S. elections poll closing times Link
FTX token's plunge drags crypto back down Link
Fed's quantitative tightening Link
Japan's falling foreign reserves Link

By Mike Dolan, editing by Gareth Jones
mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔