Nestle adapts as hoarding picks up in Asia, North Africa



By Richa Naidu, Canan Sevgili and Olzhas Auyezov

LONDON/GDANSK/KAZAKHSTAN, Sept 21 (Reuters) - Seyda Bal, who works at a bank in Istanbul, is so anxious about the rising price of groceries that she's lapsed into a pandemic-era habit: hoarding packaged goods like coffee and toilet paper.

"I buy a lot of basic foods such as oil, pasta, rice, tahini, molasses ... thinking that next month they will cost twice as much," Bal, 27, said.

Russia's invasion of Ukraine has propelled energy and grain prices to all-time highs, driving up the cost of packaged goods. That has been felt particularly acutely in parts of Asia and North Africa, where people spend a higher proportion of income on food and fuel than in the United States and Europe, prompting some shoppers to stockpile non-perishable items.

The trend hasn't gone unnoticed by Nestle NESN.S , the world's biggest packaged food company and home to more than 2,000 brands including Cheerios, Nescafe and Maggi.

The Swiss group is adapting its product ranges in the region to "make them more meaningful to the consumer", and considering whether to make some products "more affordable", according to Karim Al Bitar, head of consumer research and market intelligence at Nestle's Middle East and North Africa (MENA) unit.

That could include increasing pack sizes and changing to less expensive ingredients.

"Nestle is seeing hoarding with bouillon, to an extent soups, coffee for sure," Al Bitar told Reuters.

Maggi products and Nescafe coffee sachets are among popular products for stockpiling, he added.

Nestle is working with local partners to overcome supply challenges and has so far managed to keep stock on shelves, the company said in an emailed statement.

The MENA region contributes over 4%, or 3.7 billion Swiss francs ($3.9 billion), to Nestle's annual sales. The region that includes Central Asia accounts for about 9%, or 8 billion francs.

STOCK UP, OR PAY MORE LATER

Shoppers are spending less on non-essentials such as electronics, clothes and household goods, while demand for packaged food and personal care items is up, said Hani Weiss, CEO of Majid Al Futtaim Retail, which runs more than 450 Carrefour stores in 16 countries in the Middle East, Africa and Asia.

"What does that tell us that people are concerned about? Stock availability," Weiss said, adding the retailer was seeing about 9.5% inflation on average, and particular pressure in countries such as Egypt, Kenya and Georgia.

Several countries in North Africa and Central Asia are suffering recurring shortages of basic necessities. Euromonitor International analyst Kamile Botyriute said people in Tunisia, Algeria, Libya and Morocco were having difficulty finding flour, sugar and baked goods. In August, some shops in Tunisia began rationing items to stop consumers from hoarding, Botyriute said.

"I have bought about 10 50-kilogram bags of flour and just as much of sugar," Eldar, 28, an entrepreneur based in Almaty, Kazakhstan said. "There are rumors that sugar shortages are expected and I wanted to have a stockpile."

In the same city, Ivan, 47, a furniture designer, said: "Prices may go up, the dollar (exchange rate) may go up. You start thinking: either I stock up now at current prices or I will have to pay more later."

BILLS, BILLS, BILLS

Inflation is rising at a faster pace in many Central Asian and North African countries than in North America or Europe, where consumer price growth in the 19 countries sharing the euro accelerated to 8.9% in July.

Turkey's annual inflation hit a 24-year high of 80% in August, while Egypt's accelerated to 13.6% in July. In many cases, weakening local currencies are adding to import costs.

"In Turkey, consumers are adjusting to the reality of extremely high inflation. Despite higher prices, we see consumer demand and market volumes holding up, due partly to pantry loading," Unilever ULVR.L CEO Alan Jope said in July.

Sinem Ozel, 31, a marketing expert living in Istanbul, has been stocking up on items including oil, toilet paper, pasta, sugar, and dishwasher detergent. She used to spend around 300-400 Turkish liras ($16.71-$22.27) for one month's shopping but now spends the same amount in one week, and sometimes buys Nescafe's three-in-one 20% extra pack of instant coffee.

But not everyone can afford to hoard.

"We don't have the money to buy large quantities of stuff," Layla, a 60-year-old shopper said, standing in front of Lafayette Market in Tunis, Tunisia. "Most of the time we have to get a loan from relatives to complete the month."

($1 = 18.1455 liras)

($1 = 0.9643 Swiss francs)
Reporting by Richa Naidu. Additional reporting by Mohamed Argoubi in Tunisia Editing by Matt Scuffham and Mark Potter


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Girl killed in shark attack on Australia's west coast


U.S. investigates aborted FedEx landing in Texas

B

Brutal cold seizes northeast U.S., shattering record lows


Lufthansa, Air France-KLM eye Flybe landing slots - report

L
A

Tens of thousands of Israelis protest against justice reform plans

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔