Oil drops with dollar on recession fears; Wall Street ends mixed



* Oil hits pre-Ukraine lows as demand outlook worsens

* Bank of England expects recession throughout 2023

* Treasury yield curve inversion deepens

* Dollar drops; sterling slides against euro

By Kevin Buckland

OTTAWA, Aug 4 (Reuters) - Crude oil sank with Treasury yields and the dollar on Thursday as recession worries intensified following the Bank of England's warning of a drawn-out downturn and ahead of key a hotly anticipated U.S. employment report on Friday.

Wall Street stocks ended mixed, with gains for high-growth stocks offset by the drag from energy shares, as a key U.S. jobs report loomed on Friday.

The S&P 500 .SPX edged slightly lower to 4,151.94, retreating from a two-month closing high in the previous session.

The Dow .DJI dropped 0.26% to 32,726.82, from near an almost three-month high on Wednesday.

The Nasdaq .NDX , though, swung to a 0.44% gain to 13,311.041 from steep early losses, extending a three-month peak.

The two-year Treasury yield US2YR=RR eased 7.1 basis points to 3.0366%, while the 10-year yield US10YR=RR slipped 6.3 basis points to 2.6846%.

The gap between them went as wide as negative 39.2 basis points earlier in the day, the deepest inversion since 2000. An inverted curve is often viewed as portending a recession.

Crude oil prices dropped to levels last seen before Russia's invasion of Ukraine. Brent crude LCOc1 futures settled down $2.66 at $94.12, the lowest close since Feb. 18. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 futures settled down $2.34 at $88.54, the lowest close since Feb. 2.

Traders fretted that any recession could torpedo energy demand, while an unexpected surge in U.S. crude inventories also weighed on prices, which had surged to over $120 a barrel this year.

Cleveland Federal Reserve Bank President Loretta Mester said on Thursday that the economy is not currently in recession, but the risks of one have risen, while reiterating the central bank's resolve to continue with aggressive tightening until there is compelling evidence of a let up in inflation.

The monthly U.S. non-farm payrolls report will be closely watched on Friday for clues on whether the tight labor market will continue to push up wages. Data early Thursday showed a tick up in jobless claims.

"Expectations that we're headed for a recession are clear, and the clearest signal is coming from the Treasury market," said Edward Moya, senior market analyst at OANDA in New York.

"Things are looking worse abroad, and there's an expectation that we're going to see more economic weakness going into year-end, and it's hard to be optimistic on equities."

The Bank of England delivered a bigger, half-point rate rise earlier in the day, joining the Federal Reserve and other central banks in an accelerated race to catch inflation. But the hike was widely expected, and investors were more focused on the central bank's warning that a lengthy recession is on the way.

"The main surprise seems to be the somewhat downbeat economic forecasts that we have also been given," said Stuart Cole, head macro economist at Equiti Capital.

"That is somewhat worse than what we had seen in May, where the outlook was for one or two difficult quarters of low or negative growth, and then a recovery."

Britain's FTSE 100 stock index .FTSE was little changed, compared to small gains for the pan-European STOXX 600 index .STOXX following some solid corporate earnings.

The euro added 0.59% to 0.84205 against the British pound EURGBP=D3 , and rose as high as 0.8438 at one point for the first time since July 26.

Sterling GBP=D3 recovered though to be up 0.12% at $1.2163 after earlier dipping to $1.2065 for the first time since July 29.

The greenback accelerated declines amid lower U.S. yields, with the dollar index =USD - which measures the currency against six major counterparts including sterling, the euro and the yen - sliding 0.68% to 105.76.

The dollar dropped 0.66% to 132.94 yen JPY=EBS , with the currency pair particularly sensitive to long-term Treasury yields.

Spot gold XAU= jumped 1.5% to a one-month high of $1,794.79 an ounce, helped by lower U.S. yields and a weaker dollar.

Cryptocurrency bitcoin BTC=BTSP eased 1.3% to $22,536, as it continued its slow retreat from the 1 1/2-month high at $24,676 reached on Saturday.

It failed to get a lift from Coinbase's announcement of a tie-up with BlackRock to provide the money manager's institutional clients with access to crypto trading and custody services.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Asian stock markets Link
Central Bank Policy Rates Link



Reporting by Kevin Buckland; Additional reporting by Huw
Jones; Editing by Alden Bentley, Kim Coghill, Mark Potter and
Susan Fenton



دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔