Penalties imposed on Australian companies over the recent years
May 30 (Reuters) -Australian regulators have over the recent years fined a slewof companies over breaches and non-compliance issues, with the country's "Big Four" banks penalised the heaviest over money laundering and plentyof other charges.
Here are some of the major penalties imposed by the regulators:
AMP LTD AMP.AX
Troubled Australian wealth manager AMP Ltd was fined a court-mandated penalty of A$24 million in May for billing dead clients for insurance and financial advice.
ANZ GROUP HOLDINGS ANZ.AX
An Australian court fined the country's fourth-largest bank, ANZ Group Holdings, A$10 million in penalties in March for non-compliance with consumer credit protection laws in a case that stems from the Royal Commission proceedings.
In October 2022, ANZ was penalised A$25 million for failing to provide certain benefits it had agreed to give customers.
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA CBA.AX
Commonwealth Bank of Australia, the country's biggest lender, in June 2018 agreed to pay a penalty of A$700 million to settle money laundering charges brought by Australia's financial intelligence agency.
In October 2022, CBA's trading unit was fined A$20 million for compliance failures in delivering financial services.
CROWN RESORTS
On May 30, Crown Resorts and Australia's financial crime regulator agreed to a A$450 million penalty after the casino operator failed to prevent money laundering and criminal activity at its casinos.
Crown was also fined A$120 million by the state of Victoria in November last year for serious misconduct and breaches including failure to prevent gambling harm.
Separately, the state fined Crown A$80 million in May last year for enabling illegal transfer of funds from China.
NATIONAL AUSTRALIA BANK NAB.AX
National Australia Bank, the country's second-largest bank, was charged A$18.5 million penalty in August 2021 by a court for issuing misleadingfee disclosure statements or none at all.
STAR ENTERTAINMENT GROUP SGR.AX
The Queensland government in December 2022 slapped penalties totalling A$100 million on Star Entertainment after findings proved that the casino operator did not meet certain regulatory requirements.
TABCORP HOLDINGS TAH.AX
In March 2017, Tabcorp was ordered to pay a A$45-million civil penalty on non-compliance with the anti-money laundering and counter-terrorism financing law.
TLOU ENERGY LTD TOU.AX
In October 2022, Australia's corporate watchdog imposed a fine of A$53,280 on Tlou Energy over allegations of 'greenwashing', or exaggerated claims regarding environmentally friendly investments, making it the regulator's first time to crack down on such a misconduct.
TELECOM FIRMS
Three Australian telecom firms: Telstra Group TLS.AX, a unit of TPG Telecom TPG.AX, and Optus, a unit of Singapore Telecommunications STEL.SI, were ordered by a court to pay a collective A$33.5 million in penalties for making misleading claims about the speed of some NBN internet plans.
WESTPAC BANKING CORP WBC.AX
Australia's third-biggest lender, Westpac Banking Corp was ordered to pay A$113 million in penalties in April 2022 for multiple compliance failures across its businesses.
In September 2020, Westpac was slapped with a record A$1.3 billion fine to settle a lawsuit accusing it of enabling millions of payments to people exploiting children.
Compiled by Sameer Manekar in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
