Philippine c.bank hikes rates by 50 bps, keeps hawkish view



* Key RRP rate raised to 3.75%, as expected

* C.bank has raised interest rates by 175 bps this year

* C.bank lifts 2022 CPI forecast; lowers 2023, 2024 outlook

By Neil Jerome Morales and Karen Lema

MANILA, Aug 18 (Reuters) - The Philippine central bank raised its benchmark interest rates by half a percentage point on Thursday, as expected, and kept the door open for further hikes to bring inflation back within its target range.

The Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) hiked the overnight reverse repurchase facility (RRP) rate PHCBIR=ECI to 3.75%, in line with economists' projections in a Reuters poll, while also lifting its 2022 average inflation forecast.

The rates on the overnight deposit and lending facilities were raised by 50 basis points to 3.25% and 4.25%, respectively.

"The Monetary Board deemed further monetary action to be necessary to anchor inflation expectations and avoid a further breach in the inflation target over the policy horizon," BSP Governor Felipe Medalla told reporters.

The central bank has raised rates by a total of 175 basis points (bps) this year.

The BSP's future policy decisions will also take into account the U.S. Federal Reserve's moves, Medalla said.

The Fed has lifted its benchmark overnight interest rate by 225 points this year and is widely expected to hike rates next month by either 50 or 75 bps.

The Fed's current tightening cycle has led to heavy capital outflows from emerging markets, hurting currencies including the peso PHP= that has fallen nearly 9% this year against the dollar - the third worst performer among Asian currencies.

Philippine inflation, which hit a near four-year high of 6.4% last month, averaged 4.7% in January to July, above the BSP's 2%-4% target band for the year.

AVERAGE INFLATION FORECAST

The BSP raised its average inflation forecast to 5.4% from 5.0% for 2022, but lowered it to 4.0% from 4.2% for 2023, and to 3.2% from 3.3% for 2024.

Despite the domestic economy's slowdown in the second quarter, Medalla said overall demand conditions have held firm, supported by improved employment numbers and ample liquidity.

"With inflation expected to peak in October, BSP will likely need to hike at each of the remaining policy meetings in 2022," said Nicholas Mapa, senior economist at ING, predicting the benchmark RRP to be at 4.50% by year-end.

There will be three more BSP meetings this year - in September, November, and December.

With peak import season toward the end of the year, Mapa also said the peso's weakness will likely persist.

Ten out of 16 economists in the Aug. 8-15 Reuters poll forecast another 25 bps hike at the September meeting, taking rates to 4.00%, where they were before the COVID-19 pandemic.

Seven economists forecast rates would reach 4.25% or higher by end-2022, six expected rates to reach 4.00%, while the remaining three said rates would be 3.75% or lower.
Reporting by Neil Jerome Morales, Karen Lema and Enrico Dela Cruz; Editing by Himani Sarkar

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔