Pound posts first weekly rise in four weeks



By Lucy Raitano

LONDON, June 24 (Reuters) - Sterling posted its first weekly gain in four weeks against the dollar on Friday, ticking up as a weaker greenback and better-than-expected retail data allowed investors to look past mounting pressure on British Prime Minister Boris Johnson.

Data on Friday showed retail sales volumes in May fell by 0.5% on the month, a slightly smaller decline than the 0.7% drop expected by economists polled by Reuters.

By 1446 GMT, the pound rose 0.24% against the dollar at $1.22915 GBP=D3 and flatlined against the euro at 85.825 pence. EURGBP=D3

The currency is up 0.59% on the week to the dollar.

It was not much affected by news that Johnson's Conservatives had lost two parliamentary seats, a crushing blow to the governing party that prompted the resignation of the party's chairman.

Johnson - whose authority has been battered by revelations of lockdown-breaking party's at his Downing Street office during the COVID-19 pandemic - recently survived an effort to topple him as party leader and according to rules, another confidence vote cannot be held for a year.

"Boris Johnson is under huge pressure because of 'partygate' and the bad election results," said Mikael Olai Milhøj, Chief Analyst at Danske Bank.

"If that means he pushes much more forward on issues like the Northern Ireland protocol, we could see investors start to re-price Brexit risk premiums, but we are not there yet."

Meanwhile, the retail sales decline comes after Thursday's PMI numbers for June, which showed a composite reading of 53.1, above the median forecast of 52.6 .

"High inflation, rising recession fears and central bank tightening are more important than domestic data readings," said Milhøj.

On Friday afternoon, Bank of England Chief Economist Huw Pill said that interest rates would remain the central bank's main monetary policy tool as it prepares to start selling bonds, reversing part of its economic stimulus push.

Pill was one of a six-strong MPC majority that voted for a 25 basis points (bps) rate hike last week. Three other MPC members voted for a 50 bps hike.

"It's an extremely difficult balancing act, they have to try to not create a deep downturn while getting inflation under control, that's going to be very difficult," said Kenneth Broux, an FX strategist at Societe Generale.

A lot of bad news is already "baked in" to sterling, according to Broux, with the currency mostly reacting to dollar weakness caused by traders scaling back where U.S. interest rates may peak.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano; Editing by Alex Richardson

متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

UK Stocks-Factors to watch on Aug 9

U

Wall Street Journal - August 9

B
P
A

Turkey - Factors to Watch on Aug 9


African Markets - Factors to watch on Aug 9


Factors to watch - August 9

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔