Rate-hike fears dent European shares ahead of U.S. Fed minutes
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
BESI jumps as Q4 revenue beats estimate on strong orders
Stellantis tops forecasts in H2, shares up
Fresenius' shares fall on 2023 profit warning
U.S. Fed minutes eyed for later in the day
STOXX 600 off 0.3%
Adds details and updates prices to close
By Shreyashi Sanyal and Bansari Mayur Kamdar
Feb 22 (Reuters) -European shares dropped on Wednesday as upbeat economic data spurred fears that interest rates could stay higher for longer, while investors stayed on the sidelines ahead of the release of minutes from the U.S. Federal Reserve's latest meeting.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed 0.3% lower with focus on Fed minutes that could provide more cues on the monetary policy tightening path of the world's most influential central bank.
Banks .SX7P fell 1.6%, retreating from their over one-year high scaled in the previous session.
The basic resources sector index .SXPP shed 2.1% and energy stocks .SXEP fell 1.3% as commodity prices slid on rate-hike fears and concerns over the demand outlook from top consumer China.
Data on Tuesday showed that French and German economic activity retreated into a growth territory, while a rebound in the U.S. business activity also backed views that interest rates in both economies will remain higher for longer.
"Investors are waking up to a stark realisation that the Fed's work is not done, and that interest rates may have to be hiked even higher to cool inflation," said Susannah Streeter, head of money and markets at Hargreaves Lansdown.
"High hopes that the Fed could cut rates by the end of the year have been dashed, replaced by worries that up to three hikes in quick succession may be needed to tame the price spiral."
On Wednesday, data showed Germany's inflation rate showed no signs of easing at the start of the year, as energy and food price pressures remained high due to the war in Ukraine.
Still, European stocks have enjoyed a decent bounce so far this year, relative to their U.S. peers on better weather conditions, hopes that the euro zone economy will narrowly avoid a recession and a boost from China's reopening.
In earnings-driven moves, shares of BE Semiconductor BESI.AS jumped 10.2% after the Dutch chipmaking equipment supplier said the recent tensions between the United States and China have not affected its sales and orders.
Stellantis STLAM.MI added 2.2% after the carmaker said its operating profit grew 17% in the second half of last year on a strong product and pricing mix.
Fresenius SE FREG.DE slid 4.4% after the German healthcare group forecast a fall in 2023 profit, partly due to plans to cede strategic control over dialysis group Fresenius Medical Care FMEG.DE.
French food group Danone DANO.PA rose 4.5% on saying it expects better margins this year even as soaring raw materials and energy costs pulled down its full-year 2022 operating margin.
Exchange operator Euronext ENX.PA fell 7.4% on stating it has submitted an indicative offer in a combination of shares and cash to buy fund distribution firm Allfunds ALLFG.AS for 5.5 billion euros ($5.84 billion).
($1 = 0.9418 euros)
Reporting by Shreyashi Sanyal and Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Sherry Jacob-Phillips
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
