Rating agencies expect U.S. spending bill to cut inflation, deficit over time



By Kanishka Singh

WASHINGTON, Aug 8 (Reuters) - A sweeping bill passed by the U.S. Senate on Sunday and intended to fight climate change, lower drug prices and raise some corporate taxes, will bring down inflation over the medium to long term and cut the deficit, rating agencies Moody's Investors service and Fitch Ratings told Reuters on Monday.

The legislation, known as the Inflation Reduction Act, however, will not bring down inflation "this coming year or next year," said Madhavi Bokil, senior vice president at Moody's Investors Service.

Charles Seville, senior director and Americas sovereigns co-head at Fitch, said that the legislation was disinflationary "but for all the rebranding of the legislation, the impacts on inflation are relatively small and will only really start to compound over the medium and long term as these provisions take effect."

"We do think that this act will have an impact (of cutting inflation) as it increases productivity," Bokil said, adding her horizon was two to three years.

The Senate on Sunday passed the $430 billion bill, a major victory for President Joe Biden, sending the measure to the House of Representatives for a vote, likely Friday. They are expected to pass it and send it to the White House for Biden's signature.

Republicans, arguing that the bill will not address inflation, have denounced it as a job-killing, left-wing spending wish list that could undermine growth when the economy is in danger of falling into recession.

Bokil said in the immediate short-term future, inflation was going to be tackled by the Federal Reserve as it raises rates.

Inflation expectations are a key dynamic being closely watched by Fed policymakers as they aggressively raise interest rates to contain price pressures running at four-decade highs.

While the short-term impact of the legislation on inflation will be modest, the bill still has the potential to bring down inflation expectations, Wendy Edelberg, a senior fellow in economic studies at Washington think tank the Brookings Institution, told Reuters in an email on Monday. Senate Democrats also said the act will cause a deficit reduction of $300 billion over the next decade while the U.S. Congressional Budget Office said the bill would decrease the federal deficit by a net $101.5 billion over that period. The CBO estimated in May that the 2022 federal budget deficit would be $1.036 trillion.

Asked about how the legislation would impact the budget deficit, Bokil said: "The savings from the Medicare side as well as the tax changes will more than offset the extra cost."

Seville also said that the bill will reduce deficits and help contain rising healthcare costs.

The legislation aims to reduce prescription drug costs by allowing Medicare, the government-run healthcare plan for the elderly and disabled, to negotiate prices on a limited number of drugs.

Edelberg also said the bill will lead to "greater corporate tax revenue than we otherwise would see", which will offset the cost and control the deficit.

Moody's said that the spending bill was complementary to another bill recently passed by Congress, which aimed to subsidize the U.S. semiconductor industry and boost efforts to make the United States more competitive with China.

"They move in the same direction, so the Chips Act will also help with alleviating some of the supply chain issues," Bokil added.



U.S. Senate approves bill to fight climate change, cut drug
costs in win for Biden

U.S. Senate's $430 billion climate bill to add tax on stock buybacks

U.S. climate deal has money for EVs, clean energy and even Big Oil

ANALYSIS-Democrats score big wins on climate, drugs with $430 billion U.S. Senate bill



Reporting by Kanishka Singh in Washington; Editing by Megan Davies and Lisa Shumaker

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔