RBNZ to downshift to 25 bps increase in April as tightening nears an end
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl%3A%2F%2Fapps.cp.%2FApps%2Fcb-polls%3FRIC%3DNZINTR%253DECI poll data
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=NZGDPAP GDP poll data
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=NZINFAP inflation poll data
Reuters Poll graphic on New Zealand monetary policy and economy outlook: https://tmsnrt.rs/3nzB2Md
By Devayani Sathyan
BENGALURU, March 31 (Reuters) -The Reserve Bank of New Zealand will scale back its tightening pace to a quarter-point rate hike on Wednesday as inflation runs hot even as the economy slows, according to a Reuters poll of economists who were split on where rates would peak.
New Zealand's economy is expected to have shrunk 0.3% this quarter, following a 0.6% contraction in the final three months of 2022, indicating a mild recession that is likely to prompt the RBNZ to slow its torrid pace of rate hikes.
With inflation still running close to a three-decade high of 7.2%, more than double the central bank's target range of 1%-3%, the RBNZ likely has more work to do before pausing its most aggressive campaign since introducing the cash rate in 1999.
Over 90% of economists, 22 of 24, in a March 27-30 Reuters poll said the RBNZ would hike the cash rate NZINTR=ECI by 25 basis points to 5.00% at its April 5 meeting, the highest since December 2008. Only two expected a pause.
The latest move would follow a 50 basis point rise in February, for a total of 450 basis points over the past 18 months.
"The labour market is still very tight and inflation expectations still very high. While the economy is cooling, it is not doing so rapidly. So, the Reserve Bank can't yet be confident they have done enough," said Sharon Zollner, chief economist at ANZ.
The largest banks in the country, ANZ, ASB, Kiwibank, Bank of New Zealand and Westpac, all expected a 25 basis point hike on Wednesday, in line with market pricing. 0#RBNZWATCH
Although the central bank forecast inflation would return to within the target range in the third quarter of next year, economists were split on where rates would peak.
A significant minority polled, 10 of 21, predicted another 25 basis point hike in May to reach 5.25%, a touch below the RBNZ's own terminal rate forecast of 5.50%. The remaining 10 expected rates to stay at 5.00% and one said 4.75%.
Eight of 10 respondents who answered an additional question said the bigger risk to their terminal rate forecast was it would be higher than they predicted, while the remaining two said it was that it would be lower.
"The RBNZ are hell-bent on breaking the back of the inflation beast, with their thoughts centered around a 5.50% terminal rate. That would be a step too far, and cause a deeper recession than they forecast," wrote Jarrod Kerr, chief economist at Kiwibank.
"We believe the RBNZ should hike to 5.00% and pause. Enough is enough, and the RBNZ has done more than enough. (But) the risk is clearly tilted to more hikes than we expect."
The poll showed inflation would remain above the RBNZ's 1%-3% target range until mid-2024. It was expected to average 5.1% this year and slip to 2.6% in 2024, matching January predictions.
New Zealand's economy was expected to grow 1.2% this year, a downgrade from 1.5% predicted previously. It was expected to grow 1.4% in 2024.
(For other stories from the Reuters global long-term economic outlook polls package: nL4N3620SS)
Reuters Poll: New Zealand monetary policy and economy outlookhttps://tmsnrt.rs/3nzB2Md
Reporting by Devayani Sathyan; Polling by Anant Chandak and Madhumita Gokhale; Editing by Vivek Mishra, Ross Finley and Christina Fincher
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
