Rising Treasury yields hit tech stocks; oil at 3-year highs



* Oil climbs on tight supply, strong demand

* European stocks end lower

* U.S. stock indices mixed

* U.S. 10-year Treasury yield hits 1.5%

* Bonds pressured by hawkish central banks, inflation

By Matt Scuffham

NEW YORK, Sept 27 (Reuters) - U.S. government borrowing costs advanced for a sixth week on Monday, hurting tech stocks, on bets that higher interest rates were on the way, while energy shares rose as oil prices hit three-year highs.

An easing in Sino-U.S. tensions and Chinese authorities' decision to pump in more cash to offset the fallout from real estate firm Evergrande's woes 3333.HK offered encouragement to investors and there was some relief that Germany's election outcome had ruled out a pure left-wing coalition government.

U.S. indices were mixed, with the industrials-heavy Dow Jones index .DJI outperforming the Nasdaq index of tech stocks .IXIC .

"Technology stocks are higher valuation, meaning you're paying for future growth, and higher interest rates are a brake on future growth," said Tim Ghriskey, chief investment strategist at Inverness Counsel in New York. "When yields rise, tech shares tend to underperform."

The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 120.08 points, or 0.35%, to 34,918.08, the S&P 500 .SPX lost 4.41 points, or 0.10%, to 4,451.07 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 60.01 points, or 0.4%, to 14,987.69.

Europe's STOXX 600 index ended lower as declines in tech stocks offset gains in banks and energy, while German shares hit 10-day highs.

Germany's blue-chip DAX .GDAXI rose 0.3%, leading gains among regional indexes, while the pan-European STOXX 600 index .STOXX fell 0.2%.

The oil price surge is stoking speculation that global inflation will prove longer-lasting than anticipated, forcing central banks to act and benefiting so-called reflation investments, which benefit as rates rise.

"All in all, it's a positive story as we have a strong economic macro story underpinning everything," said Fahad Kamal, CIO at Kleinwort Hambros in London.

Kamal noted that optimism was reflected in central banks signaling their intent to remove pandemic-era stimulus gradually, which in turn was lifting bond yields.

Oil futures have climbed around $9 a barrel over September. U.S. crude CLc1 futures settled up 2% to $75.45 per barrel. Brent crude futures LCOc1 settled at $79.53 per barrel, up 1.8%.

Coming on top of this year's 300% surge in European gas prices, the price rises risk further inflaming inflation expectations and hastening the end of super-cheap money.

Goldman Sachs forecast Brent to hit $90 per barrel by year-end, adding "the current global oil supply-demand deficit is larger than we expected, with the recovery in global demand from the Delta impact even faster than our above-consensus forecast."

Investors are, therefore, repositioning portfolios.

On Monday, U.S 10-year Treasury yields continued their recent march, hitting 1.5% for the first time since June on solid economic data and signals the Federal Reserve is shifting towards a more hawkish policy.

The 10-year Treasury US10YT=RR yield rose as high as 1.516% in morning trading, its first time above 1.5% since June 29, before falling back as the higher rate drew in buyers.

Benchmark 10-year notes US10YT=RR last fell 5/32 in price to yield 1.4768%, from 1.461% late on Friday.

The rise in U.S. yields, especially on an inflation-adjusted basis, is also lifting the dollar. The dollar index =USD rose 0.088%, with the euro EUR= down 0.09% to $1.1704.

Gold prices steadied with gains curbed by the stronger dollar and Treasury yields.

U.S. gold futures GCv1 settled mostly unchanged at $1,752.

Spot gold XAU= % to $1,750.64 an ounce.

Meanwhile, worries persisted about China.

A power supply crunch that is triggering an industrial contraction and pressuring the economic outlook is adding to concerns stemming from property firm Evergrande, which missed a bond coupon payment last week and faces another in coming days.

Hong Kong-listed shares in Evergrande's electric car unit 0708.HK plunged as much as 26% after it warned it urgently needed a swift injection of cash.

Still, Chinese blue chip shares .CSI300 gained 0.5%, thanks to another cash injection from the central bank and hopes the release of Huawei executive Meng Wanzhou would reset ties with the West.

"The energy shortages are coming on top of Evergrande and the regulatory crackdown. These things are unrelated but happening in quick succession could lead to something more serious," Kamal said.



European Gas Prices 2021 Link



Additional reporting by Sujata Rao in London and Wayne Cole in
Sydney; Editing by Dan Grebler and Toby Chopra



دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوثر کو پڑھیے۔