Rupee poised to inch up on fall in U.S. yields; budget, Fed outcome eyed
By Nimesh Vora
MUMBAI, Feb 1 (Reuters) -The Indian rupee is likely to open higher versus the dollar on Wednesday, helped by the decline in Treasury yields following weak U.S. economic data.
The rupee INR=IN is expected at around 81.75-81.80 per U.S. dollar at open, compared with 81.92 in the previous session. The local currency posted its worst decline in about two months on Tuesday, briefly falling below the 82 level.
While the dollar will be offered at open, volumes will likely be on the lower side and no additional positions will be created before the budget, a trader at a Mumbai-based bank said.
"Today's budget might not have a direct impact on the rupee, but markets hope that a reform-oriented budget can attract FDI (foreign direct investment) and FII (foreign institutional investors) flows eventually, leading to some solace for the rupee," Srinivas Puni, managing director at QuantArt Market Solutions, said.
Treasury yields declined overnight and the dollar index pulled back from above 102.50 following a slew of disappointing data.
Softening U.S. fourth-quarter wage pressures,January Chicago PMI falling further into recessionary readings and an unexpected drop in consumer confidence weighed onthe dollar ahead of the Federal Reserve's policy decision.
The Fed, on Wednesday, is widely expected to raise rates by a quarter percentage points, but analysts do not expect the central bank to signal that it will be the last of rate hikes.
"The Fed is now reaching our estimate of the peak rate, but the FOMC (Federal Open Market Committee) is unlikely to signal the end of the tightening cycle," Morgan Stanley said in a note.
"In the statement, it could replace "ongoing increases" with "further increase", indicating that the FOMC sees the peak coming into view."
Apart from the Fed outcome, traders will be eyeing the U.S. ISM manufacturing and labour reports.
Asian currencies were trading mixed while equities were mostly higher following the overnight rally in U.S. shares.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 81.90; onshore one-month forward premium at 11 paise
** USD/INR NSE Feb futures settled on Tue at 82.0175
** USD/INR Feb forward premium at 10.0 paise
** Dollar index =USD at 102.16
** Brent crude futures LCOc1 up 0.1% at $85.5 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.51%
** SGX Nifty SINc1 nearest-month futures up 0.5% at 17,844
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $697.2mln worth of Indian shares on Jan. 30
** NSDL data shows foreign investors bought a net $52.1mln worth of Indian bonds on Jan. 30
Reporting by Nimesh Vora; editing by Eileen Soreng
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
