Russia cuts gas flows further as Europe urges energy saving



By Christoph Steitz and Nina Chestney

FRANKFURT/LONDON, July 27 (Reuters) - Russia delivered less gas to Europe on Wednesday in a further escalation of an energy stand-off between Moscow and the European Union that will make it harder, and costlier, for the bloc to fill up storage ahead of the winter heating season.

The cut in supplies, flagged by Gazprom GAZP.MM earlier this week, has reduced the capacity of Nord Stream 1 pipeline - the major delivery route to Europe for Russian gas - to a mere fifth of its total capacity.

Nord Stream 1 accounts for around a third of all Russian gas exports to Europe.

On Tuesday, EU countries approved a weakened emergency plan to curb gas demand after striking compromise deals to limit cuts for some countries, hoping lower consumption will ease the impact in case Moscow stops supplies altogether.

The plan highlights fears that countries will be unable to meet goals to refill storage and keep their citizens warm during the winter months and that Europe's fragile economic growth may take another hit if gas will have to be rationed.

Royal Bank of Canada analysts said the plan could help Europe get through the winter provided gas flows from Russia are at 20-50% capacity, but warned against "complacency in the market European politicians have now solved the issue of Russian gas dependence."

While Moscow has blamed the delayed return of a serviced turbine and sanctions for the supply cuts, Brussels has accused Russia of using energy as a weapon to blackmail the bloc and retaliate for Western sanctions over its invasion of Ukraine.

Gazprom deputy CEO Vitaly Markelov said the company has still not received a Siemens turbine used at Nord Stream 1's Portovaya compressor station that has been undergoing servicing in Canada.

Markelov said there were sanctions risks associated with the machinery, while Siemens Energy said Gazprom needed to provide customs documents to bring the turbine back to Russia.

'SAVE GAS'

On Wednesday, physical flows via Nord Stream 1 tumbled to 14.4 million kilowatt hours per hour (kWh/h) between 1200-1300 GMT from around 28 million kWh/h a day earlier, already just 40% of normal capacity. The drop comes less than a week after the pipeline restarted following a scheduled 10-day maintenance period.

European politicians have repeatedly warned Russia could stop gas flows completely this winter, which would thrust Germany into recession and send prices for consumers and industry soaring even further.

The Dutch wholesale gas price for August TRNLTTFMc1 , the European benchmark, were up 7% at 210 euros per megawatt hour on Wednesday, up around 400% from a year ago.

Germany, Europe's top economy and its largest importer of Russian gas, has been particularly hit by supply cuts since mid-June, with its gas importer Uniper UN01.DE requiring a 15 billion euro ($15.21 billion) state bailout as a result.

Italy, another major importer that typically gets 40% of gas from Russia, would face a gas supply crunch at the end of the coming winter if Russia were to totally halt supplies, Ecological Transition Minister Roberto Cingolani warned.

Uniper and Italy's Eni ENI.MI both said they received less gas from Gazprom than in recent days.

German finance minister Christian Lindner said he was open to the use of nuclear power to avoid an electricity shortage.

Germany has said it could extend the life of its three remaining nuclear plants that produce 6% of its power, if Russia were to cut it off from its gas.

Klaus Mueller, head of the country's network regulator, said Germany could still avoid a gas shortage that would prompt its rationing, while making another plea to households and industry to "save gas".

German industry groups, however, have warned companies may have no choice but cut production to achieve bigger savings, pointing to slow approval for replacing natural gas with other, more polluting fuels.

Mercedes-Benz MBGn.DE chief executive Ola Kaellenius said a mixture of efficiency measures, increased electricity consumption, lowering temperatures in production facilities and switching to oil could lower gas use by up to 50% within the year, if necessary.

Germany is currently at Phase 2 of a three-stage emergency gas plan, with the final phase to kick in once rationing can no longer be avoided. ($1 = 0.9862 euros)



ANALYSIS-Russian gas flow too low to fill Europe's storage

European gas storage levels Link
FACTBOX-Nord Stream's role in Russia's gas supply to Europe

FACTBOX-Europe's energy alternatives if Russian gas flows stop

FACTBOX-Europe's action in case Russian gas supply stops

FACTBOX-The three stages of Germany's emergency gas plan

Nord Stream 1 gas nominations, physical flows fall - operator
website

EXPLAINER-Nord Stream's turbine tussle puts spotlight on equipment



Reporting by Paul Carrel and Rachel More in Berlin, Christoph Steitz in Frankfurt and Nina Chestney in London; additional reporting by Angelo Amante in Rome and Reuters bureaux; editing by Elaine Hardcastle and Tomasz Janowski


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Philippines raises $2 bln via triple-tranche dollar bond deal - treasurer


Financial Times - Oct 6

G

British Business - Oct 6

T

Sydney set to smash rainfall records as Australia braces for more floods


Soybeans firm, but harvest pressure, strong dollar limit gains

C
W
S

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔