Shares and bonds hit after Swiss and UK rate hikes



By Danilo Masoni

MILAN, June 16 (Reuters) - World stocks fell on Thursday and bonds resumed their slide after a surprise Swiss interest rate hike fuelled concerns about surging inflation and an aggressive policy tightening outlook from global central banks.

The Swiss National Bank raised its policy rate for the first time in 15 years with a 50 basis point hike that soured the mood and sent the safe-haven franc up sharply.

Hours later, the Bank of England delivered a more cautious 25 bps rate hike, a day after the European Central Bank promised support to temper a bond market rout fuelled by hawkish expectations.

The MSCI's benchmark for global stocks .MIWD00000PUS fell 0.4% by 1158 GMT. The initial positive reaction to the widely expected 75 basis point (bps) rate hike by the U.S. Federal Reserve also fizzled out.

The pan-European STOXX 600 .STOXX fell to its lowest since February 2021, down 2.4%, S&P 500 ESv1 and Nasdaq NQc1 e-mini futures slid 2.2% and 2.6% respectively, pointing to a reversal of the previous session's rally.

"There's a lot of nervousness. After the initial relief to the Fed ... markets seem to have woken up that it is still a 75 basis point rate hike," Giuseppe Sersale, strategist and portfolio manager at Anthilia in Milan.

"If even the Swiss central bank surprisingly raises by half a point, clearly investors imagine that the tightening of central banks is still very violent. There is very little to be cheerful about," he added.

While Swiss stocks .SSMI were close to confirming a bear market pattern, the UK's top FTSE 100 .FTSE equity benchmark briefly came off lows as sterling plunged following the BoE's rate hike, which confounded some forecasts of a bigger move.

"Once again the BoE looks like the timid cat next to the Fed's roar against inflation ... A 6-3 vote on 25 bps means that the sterling bulls will have little to back up any attempt to push the pound higher against the dollar," said Chris Beauchamp, Chief Market Analyst at IG Group in London.

EYE-CATCHING

The Fed approved on Wednesday its biggest interest rate hike since 1994 and officials predicted further steady rises this year, targeting a federal funds rate of 3.4% by year-end.

Fed projections also showed U.S. economic growth slowing to a below-trend rate of 1.7%, and policymakers expect to cut interest rates in 2024.

Data on Friday showed a sharper-than-expected rise in U.S. inflation in May, alongside a University of Michigan survey showing consumers' five-year inflation expectations jumping sharply to their highest since June 2008.

In a news conference following the Fed's latest two-day policy meeting, Fed Chair Jerome Powell said that the survey was "quite eye-catching".

"(Inflation expectations) are starting to look like they're too high. That I think is one reason why Powell wanted to do a 75 ... And I think they will also go again in July," said Joseph Capurso, head of international economics at Commonwealth Bank of Australia.

"They've got to get inflation down. They're so far behind the curve it's not funny."

MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 1.1%, erasing earlier gains.

After retreating from a 20-year peak following the Fed meeting, the dollar regained some footing.

The global dollar index =USD , which tracks the greenback against a basket of six peers, was last up 0.25% at 105.06.

The Swiss franc soared after the surprise rate hike and was set for its best day against the euro in seven years. It was last up 1.8% against the euro at 1.019 EURCHF= and was 1.4% higher against the dollar at 0.9805 CHF= .

Sterling GBP=D3 fell 0.2% to $1.2141. It fell as much as 1.1% in the immediate aftermath of BoE's decision before recovering.

YIELDS RISE

The SNB hike helped put fresh pressure on European bond prices as investors ramped up bets for ECB rate hikes. Germany's 10-year yield, the benchmark for the bloc, rose 26 basis points and was set for its biggest jump since 1998. DE10YT=RR

U.S. 10-year Treasury yields rose 18 bps to 3.475%. US10YT=RR

Oil prices erased early gains on the back of inflation concerns highlighted by interest rate hikes in the United States, Britain and Switzerland.

Brent crude LCOc1 was last down 1.9% to $116.2 per barrel and U.S. crude CLc1 fell 1.9% to $113.1.

Gold was lower as the dollar firmed. Spot gold XAU= last traded at $1,830.7 per ounce, down 0.8% on the day.



Global assets Link
Global currencies vs. dollar Link
MSCI All Country World Index Market Cap Link



Reporting by Danilo Masoni and Andrew Galbraith; Editing by
Kim Coghill and Catherine Evans


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Australia, NZ dlrs put on defensive by frail global data

A
A
E
N

Oil extends losses as weak demand outlook lingers

O
B

Morning News Call - India, August 16


Thai economy to continue growing despite weaker-than-expected Q2 - c.bank


Gold ekes out gains on lower U.S. Treasury yields

G
S

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔