Shares rally as bank support cheers investors
Adds oil, gold settlement prices, comment
MSCI All-World index rises 1.2%
UBS rehires Ermotti to head merged unit
Oil, gold dip
By Herbert Lash and Amanda Cooper
NEW YORK/LONDON, March 29 (Reuters) -Global shares rose on Wednesday as the equity market took heart from greater stability in the banking sector, but most Treasury yields edged higher as uncertainty lingered and bond investors gauged the impact of rising interest rates on economic growth.
The sale of assets in Silicon Valley Bank (SVB) on Monday, the regional U.S. lender that collapsed on March 10, has propped up risk appetite among stock investors and eased stress across markets, giving cryptocurrencies and commodity prices a boost.
MSCI's all-world country index .MIWD00000PUS, a gauge of stocks across the globe, gained 1.22% while yields on the two-year US2YT=RR Treasury note, which typically move in step with interest rate expectations, rose 2.3 basis points to 4.085%.
Two-year yields have risen from a seven-month intraday low of 3.555% last Friday as Treasuries rallied on safe-haven buying. Bond prices move opposite to the direction of yield.
"Some of the banks there were in the spotlight, their stock prices are starting to at least stabilize," said Sameer Samana, senior global market strategist at Wells Fargo Investment Institute in Charlotte, North Carolina.
"It's probably not the last time we'll go through this process, but the worst of this one is probably past," he said.
The main stock indexes on Wall Street gained, with 10 of the 11 sectors in the S&P 500 in the green. Small caps .RUT and semiconductors .SOX advanced, while value shares .IVX outpacing gains of growth stocks.IGX.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.97%, the S&P 500 .SPX gained 1.40% and the Nasdaq Composite .IXIC added 1.81%.
In Europe, the pan-regional STOXX 600 index .STOXX rose 1.30%, in part to a rise in bank shares after UBS UBSG.S said it would rehire Sergio Ermotti to lead the Swiss bank following its takeover of Credit Suisse CSGN.S.
The economic backdrop is healthier than it was six months ago and despite parallels with the 2008 financial crisis, concerns about the banking sector appear contained. But the mood remains skittish given the outlook for global interest rates.
"Sentiment is skittish at the moment and markets will be prone to swings," said Kallum Pickering, senior economist at Berenberg.
The scope of blame for SVB's failure stretches across bank executives, Federal Reserve supervisors and other regulators, the banking system's top cop on Wednesday told U.S. lawmakers demanding answers for the lender's swift collapse.
"All of us were caught incredibly off-guard by the massive bank run that occurred when it did," Michael Barr, Fed vice chairman for supervision, told Congress.
The U.S. regional KBW bank index .BKX has tumbled about 25% this month, but has gained about 3.8% this week as tensions eased.
Elsewhere, a survey on Wednesday showed German consumer sentiment is set to improve in April, thanks to a drop in energy prices, although a full recovery isn't likely any time soon.
Worries over inflation have prompted investors to reassess their expectations for monetary policy from a number of major central banks, including the Fed and European Central Bank.
"The market is pricing in a Fed rate cut and they're pricing in inflation expectations at around 3%. That is a wholly incompatible scenario, Samana said.
Markets are now pricing in a 60.8% chance that the Fed leaves interest rates unchanged at the end of its next meeting on May 3, according to CME's FedWatch Tool.
The dollar index =USD, which measures the performance of the U.S. currency against six others, rose 0.137%, while the euro EUR= up 0.01% to $1.0844.
The Japanese yen weakened 1.36% to 132.69 per dollar.
U.S. Treasury yields at the long end were little changed, with the benchmark 10-year note US10YT=RR at 3.568% and the two-year note's yield US2YT=RR rose 2.5 bp at 4.086%.
Two-year yields have risen by a full 50 bps from Friday's six-month lows, reflecting greater investor confidence.
Gold prices slipped as upbeat equities and a stronger dollar weighed, but declines in safe-haven bullion have been fairly contained so far, signalling lingering worries about the banking sector.
Spot gold XAU= dropped 0.4% to $1,965.57 an ounce.
Oil edged lowerin choppy trading as investors looked to pocket profits from two straight days of gains, and as markets debated supply tightness.
U.S. crude CLc1 settled down 23 cents at $72.97 a barrel, and Brent LCOc1 fell 37 cents to settle at $78.28 a barrel.
World FX rates YTDhttp://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performancehttp://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock marketshttps://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Editing by William Maclean and Andrea Ricci and Nick Zieminski
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔