Some European firms may reverse last year's big price hikes
Repeats Feb 8 story with no changes to text
By Joice Alves and Padraic Halpin
LONDON, Feb 8 (Reuters) -Some companies in Europe have said they may unwind price hikes introduced in recent years as soaring costs of energy and other raw materials have eased, potentially providing some relief to consumers.
The projected cuts are the latest sign that inflation in the euro zone has peaked and may encourage hopes of a soft landing for the region's economy, which have fuelled a stock market rally this year.
They are not yet broad-based though. Companies still face higher wages and borrowing costs and they may take time to translate to prices in stores while consumer goods and food producers as well as retailers pass on higher expenses.
On Wednesday, packaging giant Smurfit Kappa SKG.I said it kept prices steady in the last few months of last year as input cost inflation moderated.
But prices would "inevitably" fall in the second half due to contractual terms with some customers, Chief Executive Tony Smurfit told Reuters. Any declines beyond that will depend on a continued fall in key input costs.
"We can't control energy and waste paper. We just have to see where those actually lead us in the six months or so. If they start to reverse, then you'll see things reversing for next year, but we have to wait and see," he said.
Italian mass-market clothing retailer OVS OVS.MI said last week it plans to keep prices steady or even cut them this year as it sees inflationary pressures easing.
It is expecting a weighted average commodity decline of around 20% for the group and lower energy prices this year.
Slashing prices also reflects stiffening competition in some markets as companies struggle with waning consumer demand and households tighten budgets.
The reopening of China and the recent signs of the global economy reaccelerating may also keep commodity prices elevated at relatively high levels, Garnry said.
Even so, gas prices TRNLTTFMc1 and crude oil futures have fallen to below levels in early February 2022 before Russia invaded Ukraine. O/R NG/EU
The blistering pace of increases in other inputs have also eased. Euro zone producer prices decelerated year-on-year in December, data showed earlier this month.
Shipping rates have tumbled amid concerns about global recession and as pandemic-fuelled import bubbles deflate in the United States and other major consuming countries.
Smurfit said the price of testliner paper, a key input cost that rose by 100 euros per tonne in the first half of 2022, has fallen by 160 euros per tonne since June. Kraftliner prices, up 60 euros per tonne in the first half, have since fallen by 120 euros a tonne.
WAGES AND BORROWING COSTS
Some companies won't make cuts though, as they protect margins or face higher wages and borrowing costs.
Dulux paint maker Akzo Nobel AKZO.AS said on Wednesday it would hike prices further everywhere except China to compensate for inflationary effects on wages and inland freight costs.
China was the exception due to market pressure there and an earlier easing of raw material costs.
More commoditized companies like in packaging may be under pressure to slice prices to keep market share. Firms with more pricing power, like in the luxury goods sector, are likely to hold back, said Michael Field, equity market strategist at Morningstar.
"It does signal a retreat in operating margins for firms like Smurfit, hence the negative reaction in the share price this morning," he said. The shares fell 3.8% on Wednesday to the bottom of London's blue-chip FTSE 100.
Europe's gas rollercoasterhttps://tmsnrt.rs/3YwcNvM
Brent crude volatilityhttps://tmsnrt.rs/3YwfcXk
Shoppers to face fresh price hikes as stores, suppliers pass on costs nL4N34M2R0
Reporting by Joice Alves in LONDON, Padraic Halpin in DUBLIN and Olivier Sorgho in GDANSK;
Writing by Josephine Mason, editing by Emelia Sithole-Matarise
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
