Sprightly European stocks greet new year by hitting record high



By Marc Jones

LONDON, Jan 3 (Reuters) - World stock markets got 2022 off to a confident start on Monday after their third consecutive year of double-digit gains, while the dollar, oil prices and benchmark government bond yields all made early moves higher.

London's traders were enjoying their final day of festive rest, but mainland Europe saw a lively start, with the STOXX 600 index .STOXX notching up a quick record high after a flurry of encouraging data from the euro zone and eastern Europe.

The euro zone's Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) dipped to 58.0 in December from November's 58.4, but it matched an initial "flash" estimate despite a recent surge in coronavirus infections and was still comfortably above the 50 mark separating growth from contraction.

"We're seeing some tentative but very welcome signs that the supply chain crisis which has plagued production lines all across Europe is beginning to recede," said Joe Hayes, a senior economist at IHS Markit that compiles the PMI survey.

The data also showed firms' stocks of purchases rising at a survey-record rate in December. That meant the input prices index sank to an high eight-month low, even though it remains relatively high, allowing factories to raise their prices at a much slower pace.

"Easing inflation rates are again a welcome sign, but we're still in hot territory," Hayes added.

As trading settled, bourses in Germany .GDAXI , France .FCHI , Italy .FTMIB and Spain .IBEX rose between 0.8% and 1.1%, and 10-year German government bond yields - the benchmark for European borrowing costs - were up 4 basis points at their highest level since November.

The prospect of higher rates lifted euro zone bank stocks 1.2% .SX7E while carmakers .SXAP were up 1.8% .SXAP after both Tesla and Hyundai had issued bullish targets for this year.

LIRA

In the currency markets, the euro zone data failed to lift the euro EUR= as focus remained on how much further the dollar =USD .DXY could rise if the Federal Reserve hikes U.S. interest rates a number of times this year, as is currently expected.

Turkey's lira TRY= saw a bumpy start to the year, diving as much as 5% before a partial recovery, as its central bank revealed it had used up more than $3 billion of its reserves last month when the currency slumped to record lows.

Turkey's statistics agency also reported that annual inflation jumped far more than expected to 36% year-on-year in December, the highest since September 2002.

"This reflects a vicious cycle of demand-pull inflation, which is very dangerous because the central bank had implied the price pressure was from supply constraints, and that it couldn't do anything about it," said Ozlem Derici Sengul, founding partner at Spinn Consulting in Istanbul.

The commodity markets were quickly back in the swing of things after a stellar last 18-20 months for most of them.

Oil rose towards $79 a barrel on Monday, supported by tight supply and hopes of further demand recovery in 2022 spurred in part by a view that the Omicron coronavirus variant is unlikely to shut down the global economy again.

OPEC and its allies, known as OPEC+, are expected to stick to a plan to raise output gradually at a meeting on Tuesday.

Brent crude LCOc1 , which leapt 50% last year and is up 80% from the COVID-triggered lows of 2020, rose $1 cents, or 1.3%, to $78.86 a barrel. U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 added $1.03 or 1.4%, to $76.24.

"Infection rates are on the rise globally, restrictions are being introduced in several countries, the air travel sector, amongst others, is suffering, yet investors' optimism is tangible," said Tamas Varga of oil broker PVM.



Global FX performance Link
Global asset performance Link
World stocks have seen $10 trillion surge in value in 2021 Link



Additional reporting by Alex Lawler in London and Oben
Mumcuoglu and Halilcan Soran in Istanbul
Editing by Gareth Jones



دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔