Sterling falls as BoE expects recession, U.S. futures up

* Bank of England hikes rates by 50 basis points

* BoE expects recession throughout 2023

* Fed official: 50bp hike in Sept "reasonable"

* Oil stabilises after hitting six-month low

* Lufthansa returns to operating profit

* Credit Agricole sees profits jump

By Huw Jones

LONDON, Aug 4 (Reuters) - Sterling fell on Thursday after the Bank of England followed its counterparts in the United States and euro zone with a hefty hike in interest rates to quell inflation, saying Britain faces a lengthy recession.

As widely expected, the BoE increased rates by 50 basis points to 1.75%, its sixth increase since December but the biggest since 1995.

The UK economy would begin to shrink in the final quarter of 2022 and contract throughout next year, making it the longest recession since after the global financial crisis, the central bank said.

"The main surprise seems to be the somewhat downbeat economic forecasts that we have also been given, which are showing a recession expected in Q4 and lasting through 2023," said Stuart Cole, head macro economist at Equiti Capital.

"That is somewhat worse than what we had seen in May, where the outlook was for one or two difficult quarters of low or negative growth, and then a recovery."

Sterling GBP=D3 was down 0.2% at $1.2122 after being slightly firmer ahead of the BoE announcement.

British gilt yields GB10YT=RR fell sharply, with euro zone bond yields extending their fall after the BoE statement.

S&P 500 futures ESc1 were firmer ahead of Wall Street's open and the latest jobless claims data, though Friday's non-farm payrolls will be more closely watched.

Stocks were steadier overall on Thursday, helped by strong earnings in Europe while Asian shares recovered some of Wednesday's losses driven by tension over Nancy Pelosi's visit to Taiwan.

The STOXX .STOXX index of leading European companies gained 0.5%, helped by German airline Lufthansa LHAG.DE returning to an operating profit, and strong earnings from commodities giant Glencore GLEN.L . French bank Credit Agricole CAGE.PA joined the growing roster of better-than-expected earnings at banks.

Shares in Hong Kong .HSI rose 2%, tracking broader gains in Asia .MIAP00000PUS , reeling in some of the losses suffered after Sino-U.S. frictions flared over a visit to Taipei this week by House of Representatives Speaker Pelosi, which angered China.

Oil prices stabilised after hitting six-month lows, while the dollar was underpinned by U.S. Federal Reserve officials pushing back against suggestions they will slow the pace of interest rate hikes, with one saying a 50 basis point hike would be "reasonable".

A survey from the European Central Bank showed that consumers in the euro zone are bracing for the economy to shrink and for high inflation to continue.


Kasper Elmgreen, head of equities at asset manager Amundi, said the illusion that decades-high inflation would be transitory was now firmly gone as fuel bills surge and companies have difficulties finding staff.

"The big picture here is that it's going to require quite a lot to restore price stability. The risk here is that we underestimate how powerful a force it is we are dealing with," Elmgreen said.

The second quarter earnings season now underway has not provided a major "reset" to what Elmgreen sees as still too high earnings expectations for 2022 overall given the economy is slowing.

"I think that might come in the third quarter or fourth quarter as we start to see more demand impact," Elmgreen said.

Fed officials have provided a hawkish chorus this week, battering the short end of the yield curve. Two-year Treasury yields US2YT=RR were trading at 3.0938%, down slightly, while the benchmark 10-year year yields US10YT=RR traded at 2.7209%, also slightly weaker.

The dollar has halted a decline that began in the middle of July, with support from both rate hike expectations and heightened political tension.

Fed funds futures remain priced for rate cuts to be under way by the middle of next year and the inversion of the U.S. yield curve, with 10-year yields below two-year yields, suggests investors think that the hiking path will hurt growth. 0#FF:

The dollar index =USD was trading at 106.27, down 0.178%. A euro EUR=EBS weighed by Europe's energy crisis bought $1.0188.

Brent crude futures LCOc1 were slightly firmer at $96.82 a barrel as supply concerns triggered a rebound from multi-month lows on Wednesday after U.S. data signalled weak fuel demand.

Spot gold XAU= rose 0.9% to $1,781 an ounce.

World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Asian stock markets Link
Central Bank Policy Rates Link

Reporting by Tom Westbrook in Singapore and Kevin Buckland;
Editing by Kim Coghill, Mark Potter and Susan Fenton

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔