Sterling set for its biggest weekly rise since Dec 2020 vs dollar



May 20 (Reuters) - Sterling was set for its biggest weekly gain since December 2020 against a weakening dollar on Friday as the latest economic data suggested the market might not need to scale back much further its expectations for Bank of England rate hikes.

The U.S. dollar was headed for its worst week since early February, showing fatigue after the currency's breathless 10%, 14-week surge.

Money markets are fully pricing in another 25-basis-point interest rate rise at the BoE's June meeting and 125 basis points of tightening by the end of the year, up from around 115 bps on Tuesday right after solid labour market data. BOEWATCH

British retail sales jumped unexpectedly in April, official data showed on Friday.

The pound was flat against the U.S. dollar at $1.247, after rising 1.7% this week from 2.3% the week ending on December 18, 2020. GBP=D4

"UK retail sales have come in a little better than expected and break/suspend the narrative that the cost of living squeeze is large enough to derail the Bank of England tightening cycle." ING analysts said.

This week's data showed Britain's jobless rate hitting a 48-year low in the first three months of 2022. Consumer price inflation rose 9% in April, while a Reuters poll of economists had pointed to a reading of 9.1%.

According to Unicredit analysts, long-term models suggest the British currency is undervalued against the dollar and the euro, but "less aggressive BoE, focusing more on UK GDP growth concerns, might weigh on sterling."

They expect the BoE to hike rates much less than the forward rate, creating a "repricing risk for the GBP, as long as investors further scale back rate-hike expectations."

However, the central bank's chief economist, Huw Pill, said on Friday the BoE would need to raise interest rates further to combat the risk of self-perpetuating price rises.

Sterling rose 0.2% against the euro to 84.71 pence, though ING analysts said it may find it hard to extend its gains. EURGBP=

"New-found hawkishness at the ECB means that EUR/GBP may struggle to sustain a move below 0.8450 before returning to 0.8600," they said.

The pound has been showing a high correlation with risky assets, while their outlook remains challenging in the face of central banks' tightening and risks of economic slowdown.



GBPweekly Link



Reporting by Stefano Rebaudo, editing by Tomasz Janowski

متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Gold prices firm as dollar rally pauses

G
S

Australian dollar gets some reprieve from record trade data

A
A
E
N

Stocks in the doldrums as euro founders on recession fears

E
U
G
J
U
O
B

Morning News Call - India, July 7


Indonesia's FX reserves rise to $136.4 bln at end-June

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔