Sterling trims some declines after better-than-expected PMI data



* UK CIPS/IHS Markit June Flash Services PMI holds at 53.4

* Elections for two parliamentary seats on Thursday

* Defeat may spur party lawmakers to move against Johnson

* Graphic: World FX rates in 2022 Link

* Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link

By Joice Alves

LONDON, June 23 (Reuters) - Sterling trimmed some of its declines versus the euro and the dollar on Thursday after better-than-expected UK PMI numbers for June, but the pound remained vulnerable to political risks and recession fears.

The PMI's preliminary composite index held at 53.1 in June, above the median forecast of 52.6 in a Reuters poll of economists, and unchanged from May.

The pound GBP=D3 was down 0.5% against a strengthening U.S. dollar at $1.2208, having earlier fallen below $1.22.

Against the euro, sterling edged 0.1% on the day at 85.98 pence, having earlier touched a one-week low. EURGBP=D3 .

"Markets are likely reading the UK survey results in comparison with the euro zone ones, which instead showed a larger drop than expected," said Francesco Pesole, FX strategist at ING.

"This may partly – and temporarily – ease some market concerns about the UK economic outlook, supporting the current aggressive Bank of England rate pricing, and ultimately helping euro/GBP move back below 86.00," he said.

The BoE raised its benchmark rate by 25 bps to 1.25% on June 16 and said it was ready to act "forcefully" if needed to stamp out dangers posed by inflation, despite fears that the rising cost of borrowing could further harm the economy.

Investors were also on watch for further signs of political instability as the ruling Conservative Party was contesting two key by-elections on Thursday: one in Tiverton and Honiton in the southwest and another in Wakefield in the north. A defeat in either place could spur Conservative lawmakers to find a way to oust Prime Minister Boris Johnson.

"Losses for the Tories today will contribute to the ongoing clouds hanging over the PM’s prospects as party leader," said Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank in London.

"They will therefore likely serve as a reminder of the distractions created by the behaviour of various party officials, which is a negative factor for investment confidence and the pound."

In the meantime, official data published on Thursday showed that surging debt interest costs triggered by the leap in inflation forced the British government to borrow more than expected in May at 14 billion pounds ($17.14 billion). .

Strikes have crippled Britain's rail network this week as union bosses, train operating firms and the government faced off over demands that workers' pay increases keep pace with galloping inflation.

Data showed on Wednesday that soaring food prices pushed British consumer inflation to a 40-year high of 9.1% in May.


Reporting by Joice Alves Editing by Mark Heinrich

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔