Stock market rebound fizzles, UK inflation hits 40-year high



* Stocks mixed, with Asian rising but Europe lower

* UK inflation hits 9% but sterling sinks

* German 2-year yield hits 2011 high

* Graphic: Global asset performance Link

* Graphic: World FX rates Link

By Tommy Wilkes

LONDON, May 18 (Reuters) - A rebound in stocks ran out of steam on Wednesday as concerns about the economic growth outlook and rising inflation knocked sentiment, while a UK inflation reading of 9% underlined just how much higher interest rates might be headed.

Asian stocks managed to eek out their fourth straight session of gains but in Europe shares were mixed and futures on Wall Street pointed to a weaker open ESc1 NQcv1 .

Many analysts have characterised this week's sharp rally as a short-term bounce of the sort common during a lengthier downward trend for equities. Few are willing to predict the end to selling after a bruising first five months of the year for risky assets given so much macroeconomic uncertainty.

"Investor sentiment and confidence remain shaky, and as a result, we are likely to see volatile and choppy markets until we get further clarity on the 3Rs -- rates, recession, and risk," said Mark Haefele, chief investment officer at UBS Global Wealth Management.

By 0810 GMT, the broad Euro STOXX 600 .STOXX was off 0.1%, while Britain's FTSE 100 .FTSE was also 0.1% lower.

MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS rose 0.6% and is on its longest winning streak since February. Japan's Nikkei .N225 rose 0.94% and miners led Australian shares .AXJO about 1% higher.

In currency markets, sterling was the big loser, shedding 0.9% to $1.2387 GBP=D3 after UK consumer price inflation hit 9% in April, a 40-year high and roughly in line with analysts' expectations. The pound had risen sharply this week and some of Wednesday's fall was down to profit taking.

British inflation is now the highest among major economies but prices are rising rapidly across the world, forcing central banks to launch a series of rate hikes even in the face of slowing economic growth momentum.

Canada's April inflation reading is also due later on Wednesday.

The U.S. dollar rose 0.3% to 103.61 =USD , heading back towards its two-decade high reached last week, while the euro fell by a similar amount to $1.0515 EUR=EBS .

NEGATIVE SHOCKS

Positive data had helped the short-term mood, with U.S. retail sales meeting forecasts for a solid increase in April and industrial production beating expectations.

Data on Wednesday showed Japan's economy shrank less than expected in the first quarter.

Shanghai is also edging toward an end to its protracted lockdown and China's vice-premier made soothing comments to tech executives in the latest sign of a let up in pressure.

However, any good news was offset by the reminder from Federal Reserve Chair Jerome Powell that controlling inflation would demand rate rises and possibly some pain.

Investors have priced in 50 basis point U.S. rate hikes in June and July and see the benchmark Fed funds rate nudging 3% by early next year. FEDWATCH

U.S. Treasury yields were steady on Wednesday and below recent multi-year highs, but the German 2-year government bond yield DE2YT=RR rose to its highest since December 2011 after more hawkish central banker comments. The European Central Bank's Klaas Knot said on Tuesday that a 50 basis point rate hike in July was possible if inflation broadens.

Commodities have rallied with stocks this week as markets have found reasons to hold out growth hopes, although most prices are below recent highs.

On Wednesday Brent crude LCOc1 futures gained 1.3% to $113.38 a barrel and U.S. crude futures CLc1 rose 1.64% to $114.24 a barrel.

S&P Global Ratings cut growth forecasts for China, the United States and the euro zone, underlining the weakening outlook for the world's major economies.

"The global economy continues to face an unusually large number of negative shocks," said chief economist Paul F. Gruenwald.

"Two developments have altered the macro picture," he said, pointing to Russia's invasion of Ukraine and inflation, which has turned out to be higher, broader and more persistent than first thought.



Global FX performance Link
Global asset performance Link



Additional reporting by Tom Westbrook in Singapore; Editing by
Kim Coghill



دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔