Stocks dip, dollar falls as Fed decision looms

<html xmlns=""><head><title>GLOBAL MARKETS-Stocks dip, dollar falls as Fed decision looms</title></head><body>

ADP employment softer than expected

All eyes on Fed announcement

Updates to open of U.S. markets, changes byline, dateline; previous LONDON

By Chuck Mikolajczak

NEW YORK, Feb 1 (Reuters) -A gauge of global stocks dipped on Wednesday while the U.S. dollar and Treasury yields fell after economic data showed signs of a softening labor market and boosted hopes a pause to the Federal Reserve's interest rate-hiking cycle could be on the horizon.

U.S. private employment increased by 106,000 jobs last month, the ADP National Employment report showed on Wednesday, short of the 178,000 estimate of economists polled by Reuters, although the drop was attributed to bad weather in some parts of the country.

Other data showed that job openings rose to 11.012 million in December from 10.44 million in the prior month, suggesting the labor market remains strong.

Investors have viewed a weaker labor market as a key component to bring down stubbornly high inflation.

The data comes ahead of the Fed's policy announcement scheduled for 2 p.m. EST (1900 GMT) in which the central bank is largely expected to raise its target interest rate by 25 basis points (bps) but keep a hawkish tone as it seeks to tighten financial conditions. Markets have been pricing in the possibility of a rate cut by the Fed in the back half of the year.

"The market has been easing financial conditions, which has got to be concerning to (the Fed); there is no question about it and that is going to be tricky for them to talk down, so they are going to have to come out with some new and different ways to retain optionality and keep financial conditions tight, if not try to tighten them more from here," said Jake Remley, senior portfolio Manager at Income Research + Management in Boston.

"This idea they are going to start cutting the rate later this year, they reiterated over and over again they are not going to do that, but the market continues to think this dovish pivot is closer to at the money than they are trying to make it out to be."

On Wall Street, U.S. stocks fell in early trading ahead of the Fed announcement, with each of the 11 major S&P sectors lower, led by a 1.53% decline in energy shares.

The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 320.49 points, or 0.94%, to 33,765.55, the S&P 500 .SPX lost 19.66 points, or 0.48%, to 4,056.94 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 53.64 points, or 0.46%, to 11,530.91.

The Institute for Supply Management (ISM) said that its manufacturing PMI dropped to 47.4 last month from 48.4 in December, showing further contraction as higher rates dented demand for goods, although large layoffs among factory workers had not materialized.

Earnings season also continues to roll on, with Facebook owner Meta META.O reporting earnings after the closing bell on Wednesday. Later in the week will bring earnings from names such as Apple AAPL.O and Amazon .AMZN.O.

European shares were slightly higher, aided by a 0.64% gain in industrial stocks SXNP. After the Fed announcement, the European Central Bank (ECB) and Bank of England will make their policy statements on Thursday, in which each is largely expected to hike by 50 basis points.

The pan-European STOXX 600 index .STOXX lost 0.17% and MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS shed 0.08%.

Data on Wednesday showed headline inflation in the euro zone moderated to 8.5% in January, from 9% in December, while core prices picked up to 7% from 6.9%, likely keeping pressure on the ECB to raise interest rates aggressively.

The dollar started February on a lower note, continuing its weakening trajectory of the previous four months. The dollar index =USD fell 0.421%, while the euro EUR= was up 0.52% against the U.S. currency at $1.0918.

The Japanese yen JPY= strengthened 0.64% versus the greenback at 129.27 per dollar, while Sterling GBP= was last trading at $1.2322, up 0.02% on the day.

Longer-dated U.S. Treasury yields also declined, as benchmark 10-year notes US10YT=RR were down 2.4 basis points to 3.505%, from 3.529% late on Tuesday, although the two-year yield briefly turned higher after the most recent batch of economic data.

U.S. crude CLc1 recently fell 0.6% to $78.40 per barrel and Brent LCOc1 was at $84.72, down 0.87% on the day.

World FX rates YTD

Rates and inflation Rates and inflation

Reporting by Chuck Mikolajczak; editing by Jonathan Oatis

To read Reuters Markets and Finance news, click on For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔