Stocks ease from 3-month highs, dollar firms up on strong U.S. data



By Anshuman Daga

SINGAPORE, Dec 6 (Reuters) - Asian stocks retreated from three-month highs and the dollar held on to gains following strong U.S. data that again suggested the Federal Reserve might stick longer with aggressive interest rate increases.

While investors remained hopeful of China's economy improving with the easing of the country's zero-COVID policy, analysts said markets had already priced in a lot of the upbeat news.

MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS shed 0.4%, after climbing to a three-month high in the previous session. The benchmark has gained 21% from October lows on persistent chatter about China easing pandemic measures.

Stocks in Korea .KS11 and Taiwan .TWII traded lower, while China's broader index .CSI300 rose 0.6% and Japan .N225 and Hong Kong .HSI stocks were steady.

Tuesday's muted performance in Asian equities came after global stocks and Treasury prices fell on Monday as new evidence of a strong U.S. economy raised expectations that interest rates would stay higher for longer.

"The black swan in the room is the risk of the Fed being too late again, but this time in cutting rates," said Havard Chi, head of research at hedge fund Quarz Capital Asia.

"Monetary policy works with a lag and key spot indicators such as falling housing prices, rental rates, commodities, and freight pricing as well as rising layoffs and inventories are already signalling a weakening U.S. economy," said Chi.

U.S. services industry activity unexpectedly picked up in November and employment rebounded. It was the latest data showing economic momentum that could push the Federal Reserve to tighten policy further, and it followed a robust U.S. payrolls report for November.

Futures show the market expects U.S. short-term interest rates to peak at 5.001% in May. The expectation is about 9 basis points higher than it was last week. By December 2023, the rates will have declined to 4.574%, according to futures markets.

On Monday, the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 1.4%, the S&P 500 .SPX lost 1.79% and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 1.93%.

Data in Europe was still downbeat. Euro zone business activity declined for a fifth month in November, final PMI data showed, suggesting the economy was sliding into a mild recession.

Oil prices edged up, after a G7 price cap on Russian seaborne oil came into force on Monday on top of a European Union embargo on imports of Russian crude by sea.

Brent crude futures LCOc1 ticked up 0.9% to $83.4 a barrel. Futures fell more than 3% in the previous session after the U.S. economic data.

The dollar stayed firm versus major peers, following its biggest rally in two weeks on Monday, which was helped by the strong U.S. services data.

The Australian dollar AUD=D3 was stuck near a one-week low ahead of a central bank rate decision, with market participants watching for signs of a pause in tightening after inflation unexpectedly cooled last month.

Treasury yields rose on expectations the Fed would continue to raise rates well into next year, though at a slower pace.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Asian stock markets Link



Reporting by Anshuman Daga; Editing by Bradley Perrett


دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔