Stocks fall, yields rise as inflation data sends mixed signals



*

U.S. producer prices increase in November

*

Rate hike worries keep Wall Street under wrap

*

Crude prices set for 10% weekly loss

By Herbert Lash and Carolyn Cohn

NEW YORK/LONDON, Dec 9 (Reuters) - Treasury yields rose and Wall Street stocks fell on Friday after data on U.S. producer prices raised conflicting views, stirring hope of moderating inflation but also fears the Federal Reserve will need to keep interest rates higher for longer

The producer price index (PPI) for final demand rose 0.3% last month and increased 7.4% in the 12 months through November, while the PPI for October was revised up to 0.3% from 0.2% as previously reported, the U.S. Labor Department said.

Economists polled by Reuters had forecast monthly PPI climbing 0.2% and rising 7.2% year-on-year.

While the data showed inflation slowing over the last 12 months, the monthly rise fueled concerns that next week's report on the consumer price index may indicate inflation is sticky and lead the Fed to not cut rates as soon as many anticipate.

Fed policymakers are expected to raise rates by 50 basis points next Wednesday at their last meeting of the year, to a range of 4.25% to 4.50%, which would mark a slower pace of rate increases.

"The markets are overly optimistic that at some point between June and December (next year) the Fed is going to be willing to cut," said Anthony Saglimbene, chief market strategist at Ameriprise Financial in Troy, Michigan.

"Today's data shows that inflation is coming down, but it's lingering and is stickier than most assume," he said. "The Fed is going to have to raise interest rates a little bit more."

Futures show the terminal rate peaking at 4.948% next May, and then declining to 4.488% by December 2023.

U.S. stocks earlier pared losses after the University of Michigan's preliminary reading on consumer sentiment showed an improvement to 59.1 in December from 56.8 the prior month.

But enthusiasm over the UMich surveys soon waned and stocks on Wall Street closed decisively lower. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 0.9%, while the S&P 500 .SPX lost 0.73% and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 0.7%.

For the week, the Dow lost 2.78%, the S&P 500 3.38% and the Nasdaq 3.99%.

"The Fed has made it abundantly clear that it's not in the business of repeating mistakes of the past," Johan Grahn, head of ETFs at Allianz Investment Management in Minneapolis, said in a reference to halting rate hikes too soon.

"Time just needs to run its course before we know we're on the right path toward the Fed's goal, a softish landing that's been talked about," Grahn said. "It will take time for inflation to work its way down."

MSCI's U.S. centric gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS fell 0.14%, while in Europe the broad STOXX 600 index .STOXX rose 0.84%. But recession worries dragged the pan-European index to a weekly loss after a seven-week rally.

Treasury yields rose, suggesting higher rates ahead for the long term, with the benchmarket 10-year yield US10YT=RR up 10.2 basis points to 3.595%.

The two-year note US2YT=RR , which often moves in step with rate expectations, rose 3.2 basis points to 4.344%.

The yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year notes US2US10=RR , a recession harbinger, was at -75.5 basis points.

The Fed's summary of economic projections is likely to show rates will stay higher currently priced into futures, said Cliff Hodge, chief investment officer at Cornerstone Wealth in Charlotte, North Carolina in a note.

"The markets are too sanguine on rates after the first quarter and we expect Powell to take a more hawkish tone," Hodge said, referring to Fed Chairman Jerome Powell.

The dollar was broadly weaker overnight, but reversed some of its losses after the PPI report.

The euro EUR= fell 0.27% to $1.0528 and the yen was flat to 136.68 per dollar.

The world's largest investment banks expect global economic growth to slow further in 2023 following a year roiled by the Ukraine conflict and soaring inflation, which triggered one of the fastest monetary policy tightening cycles in recent times.

In addition to the Fed, the European Central Bank and the Bank of England are also set to announce rate hikes next week as policymakers continue to brake the economy to curb inflation.

Oil prices rose but both benchmarks were set for a weekly loss as worries over a weak economic outlook in China, Europe and the United States weighed on oil demand.

U.S. crude futures CLc1 fell 44 cents to settle at $71.02 a barrel. Brent LCOc1 settled down 5 cents at $76.10.

Gold prices rose despite an uptick in the dollar and Treasury yields as some investors still expect the Fed will slow the pace of rate hikes from early next year.

U.S. gold futures GCv1 settled 0.5% higher at $1,810.70 an ounce.



Asia stock markets Link
Asia-Pacific valuations Link



Reporting by Herbert Lash; Additional reporting by Carolyn
Cohn in London and Stella Qiu in Sydney; Editing by Chizu
Nomiyama, Mark Potter, Leslie Adler and Diane Craft



دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔