Stocks temper their inflation expectations on copper pounding



* S&P futures up 0.9%, European stocks gain 1.5%

* MSCI world stocks eyeing 2.5% weekly rise

* Copper falls more than 7% on week, oil down 2%

* German 10-year bond yields drop 4 bps

*

By Carolyn Cohn

LONDON, June 24 (Reuters) - World stocks headed for their first weekly gain in a month and Wall Street was set to open higher on Friday on hopes that slides in copper and other commodities could put a brake on runaway inflation.

The week has been marked by steep declines for commodities on concern that the world economy is looking shaky and that interest rate hikes will hurt growth - which in turn is prompting traders to cut inflation expectations and pare back some bets on the size of the hikes.

"Inflation will remain elevated and above target but it's increasingly likely it will start to peak over the next few months," Andrew Hardy, investment manager at Momentum Global Investment Management, said.

"Markets could take that reasonably well - there's potential for recovery later in the year."

U.S. S&P futures ESc1 rose 0.9% and MSCI's world equities index .MIWD00000PUS was up 0.5% on the day and 2.5% on the week, setting it up for the first weekly gain since May.

Copper, a bellwether for economic output with its wide range of industrial and construction uses, is heading for its steepest weekly drop since March 2020. It fell in London CMCU3 and Shanghai SCFc1 on Friday and is down more than 7% on the week.

Tin CMSN3 fell by almost 15% on Friday, taking losses this week to a record 25%, as investors fear that slowing economic growth will reduce demand for the metal used in solder for electronics.

Brent crude futures LCOc1 rose more than $1 to $111.28 a barrel on Friday but remain down 2% on the week and 10% on the month, while benchmark grain prices sank, with Chicago wheat Wv1 off more than 8% for the week.

Gold XAU= was up 0.2% at $1,826.30 per ounce but was heading for a second straight weekly fall.

The price drops have offered some relief to equities, since energy and food have been the drivers of inflation.

European stocks .STOXX jumped 1.5%, on course to post small weekly gains. Britain's FTSE .FTSE rose 1.3%, also showing a small uptick on the week.

"For long-term investors, the story has not changed - falling markets offer more attractive valuations on high quality companies with a competitive edge," Lewis Grant, senior portfolio manager for global equities at Federated Hermes, said.

The Federal Reserve's commitment to reining in 40-year-high inflation is "unconditional," U.S. central bank chief Jerome Powell told lawmakers on Thursday, while acknowledging that sharply higher interest rates may push up unemployment.

Germany is heading for a gas shortage if Russian gas supplies remain as low as they are now due to the Ukraine conflict, and certain industries would have to be shut down if there is not enough come winter, Economy Minister Robert Habeck told Der Spiegel magazine on Friday.

Ukraine said Russian forces had "fully occupied" a town south of the strategically important city of Lysychansk in the eastern Luhansk region as of Friday.

Bonds rallied hard on hopes that bets on aggressive rate hikes would have to be curtailed, with German two-year yields DE2YT=RR sliding 26 basis points on Thursday in their biggest drop since 2008.

The German 10-year yield was down 4 bps on Friday after slumping 29 bps on Thursday, and was heading for its first weekly drop since mid-May.

The benchmark 10-year Treasury yield US10YT=RR gained 4 bps to 3.1076%, however, after falling 7 bps on Thursday

Bond funds suffered their largest outflows since April 2020 in the week to Wednesday while equities lost $16.8 billion as markets were stuck in maximum bearish mode, BofA's weekly analysis of flows showed on Friday.

The U.S. dollar =USD has slipped from last week's 20-year highs. The euro gained 0.23% to $1.05470 EUR=EBS and the U.S. currency was flat at 135.03 yen JPY=EBS .

The battered yen has steadied this week and drew a little support on Friday from Japanese inflation topping the Bank of Japan's 2% target for a second straight month, putting more pressure on its ultra-easy policy stance.

MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS rose 1.1%, helped by short sellers' bailing out of Alibaba 9988.HK - which rose nearly 6% - amid hints that China's technology crackdown is abating.

Japan's Nikkei .N225 rose 1.2% for a 2% weekly gain.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
The U.S. bond yield curve Link



Additional reporting by Brijesh Patel in Bengaluru, Tom
Westbrook in Singapore and Sam Byford in Tokyo; editing by
Jacqueline Wong, John Stonestreet and Andrew Heavens



دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔