Swiss franc in biggest daily jump since 2015 after rate hike



(Updates throughout)

By Joice Alves and Julien Ponthus

LONDON, June 16 (Reuters) - Switzerland's franc soared on Thursday after the Swiss National Bank took markets by surprise with a large interest rate hike, putting the currency on track for its biggest one-day rise against the euro in more than seven years.

The central bank had broadly been expected to stand pat on a -0.75% interest rate that was the lowest in any major developed country, though some banks had suggested a quarter-point was possible.

Instead, the SNB increased its policy rate to -0.25% from the -0.75% level it has deployed since 2015.

The hike was the first increase by the SNB since September 2007 and follows Wednesday's aggressive 75 bps rate increase from the U.S. Federal Reserve.

"It's telling of the general environment that even the previous doves are now worried about inflation," said Jan van Gerich, chief analyst at Nordea.

"The big picture remains that central banks are worried about being behind the curve and need to catch up."

The currency jumped almost 1.8% against the euro to 1.0198. It was headed for the biggest daily rise since January 2015 when the SNB unhooked the franc from its euro peg, sending the currency soaring.

Against the dollar, the franc rose 1.4% EURCHF= CHF= .

On bond markets, yields on 10-year Swiss bonds rose 18 basis points at 1.51% CH10YT=RR while two-year borrowing costs were up more than 22 bps CH2YT=RR .

Swiss .SSMI stocks plunged after the decision was announced, losing almost 3% and underperforming the pan-European STOXX index .STOXX which fell 2%.

A Swiss equity trader said franc strength was adding to pressure on stocks in the exporter-heavy bourse, which is now close to confirming a bear market.

Shares in Switzerland's big banks Credit Suisse CSGN.S and UBS UBSG.S fell 3.3% and 4.8% respectively.

Switzerland and Japan had been the only two major developed world central banks yet to raise interest rates in a tightening cycle that started last year. Many central banks are raising rates in 50 bps instalments.

But Swiss rate hike expectations were fanned by recent data showing inflation at a nearly 14-year high. The European Central Bank also signalled it will kick off rate hikes in July.

Analysts at currency broker Monex said Swiss inflation was mostly coming through the trade channel while the SNB unofficially targets a stronger inflation-adjusted franc rate to reduce imported inflation.

"Widening monetary policy differentials threatens this objective, hence warranting an earlier than expected rate hike. Today's decision to surprise markets has had the desired effect for the SNB as the euro-franc dropped over 1.5%," Monex wrote.

SNB Governor Thomas Jordan flagged more rate hikes ahead, noting the franc was not as highly valued as it used to be.

Traders have taken that as a cue to price even more aggressive tightening -- money markets are betting on a 100 bps move at the SNB's Sept. 22 meeting.



Swiss franc Link



Reporting by Joice Alves and Julien Ponthus
Additional reporting by Dhara Ranasinghe and Yoruk Bahceli
Writing by Sujata Rao
Editing by Dhara Ranasinghe and Frances Kerry

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔