Take Five: Navigating the energy shock



Sept 9 (Reuters) - As Britain mourns the passing of its Queen, the country also faces its most serious economic crisis in decades and markets will ponder the implications of the new government's record-breaking energy package.

Leaders across Europe are scrambling to keep the lights on and U.S. inflation data on Tuesday should provide the last piece in the puzzle ahead of the Federal Reserve's September meeting.

China meanwhile is trying to get banks to help spur the economy and Volkswagen seems set to embark on listing luxury car maker Porsche against a volatile markets backdrop.

Here is a look at the week ahead in markets from Kevin Buckland in Tokyo, Sumanta Sen in Mumbai, Emma-Victoria Farr in Frankfurt, William Schomberg, Vincent Flasseur and Karin Strohecker in London, and Lewis Krauskopf in New York.

1/ BRITAIN IN CRISIS

Policymakers and investors are gauging the implications for inflation from the government's huge energy bill bailout for households. The measures will bring down price pressures in the short term but could stoke them further ahead as consumers are spared the worst of the hit to their finances.

The Bank of England has just postponed its meeting, originally scheduled for Sep. 15, to Sep. 22 following the death of Queen Elizabeth. Many economists think it will raise interest rates by a further 50 basis points - normally a huge increase but less than the 75 bps rate hike that investors had been betting on increasingly until a few days ago.

Policymakers will have a few more data points that are scheduled for release to chew over before then. Data on Monday showed Britain's economy grew by less than expected in July when it expanded by 0.2% from June. The latest job market readings are due on Tuesday and August inflation on Wednesday.

2/RUNNING OUT OF GAS

Faced with soaring energy prices that threaten to spark social unrest, necessitate rationing and inflict a recession, Europe's leaders are scrambling to pull together radical plans to counter Russian President Vladimir Putin's gas cut-off.

Governments are spending hundreds of billions of euros to help consumers and businesses cope with runaway bills. A plan from Britain's new government could cost as much as 150 billion pounds, sending its currency to near-four decade lows.

Paris announced on Monday it will extend current caps on gas and power prices in a move to protect French consumers.

European Union energy ministers on Friday tasked Brussels with drafting proposals within a few days to cap the revenues of non-gas energy producers and help power firms stay afloat but backed away from more divisive proposals to cap Russian gas prices.

Meanwhile more oil-importing countries - for example India - are considering joining the Group of Seven wealthy nations' plan to cap the price of Russian oil, Washington said.

3/PRICING POWER

Tuesday's U.S. inflation data is one of the last - and perhaps the most important - pieces of data that will help the Fed decide how aggressively it needs to hike rates in September.

July's CPI report showed a surprising moderation in prices that helped spur a rebound in stocks. That rally has since faded with Fed chair Jerome Powell warning that the Fed's single-minded fight to tame inflation could lead to economic pain.

On an annual basis, CPI increased by a weaker-than-expected 8.5% in July, with the inflation gauge coming in flat, month-over-month. Early estimates for August call for a 0.1% decline on a monthly basis, but wild cards such as volatile energy prices are keeping investors on edge.

4/ PUSHING ON A STRING?

A downside surprise on Chinese inflation data on Friday cheered markets because it seems to afford policymakers plenty of room to ease and help boost a flagging economy.

But loan figures out shortly afterward pointed to the dilemma: who wants to borrow in a downturn? Loan growth is scarcely budging, and a meagre rise in August was below analysts' hopes.

The central bank has already flooded the system with cash, without improving confidence, since there is no clear path out of a deepening property crisis or COVID-19 lockdowns.

More help has been promised, but is yet to meaningfully arrive, leaving the Hang Seng .HSI lingering near major lows and the yuan CNY=CFXS close to a two-year trough.

Data on industrial production, house prices and retail sales due on Sep. 16 will give more indications on the state of the world's second largest economy.

5/BOLD DEBUT

It's been a bleak year for capital markets. But that might not detract Volkswagen VOWG_pe.DE from listing luxury car maker Porsche.

Volkswagen fired the IPO starting gun even as European stock markets reeled from record inflation and the Russia energy standoff. The next three weeks will be crucial as bankers gather investor feedback and begin book building.

At the high end of estimates – investors expect a valuation between 60-85 billion euros ($60.4-$85.5 billion) - the IPO could be the largest in German history and the biggest in Europe since 1999, Refinitiv data showed.

Porsche will only backtrack on its stock market debut if "severe geopolitical problems arise", the sportscar brand's chief financial officer said on Tuesday. The Frankfurt Stock Exchange has only seen two SPACs and one small primary listing in 2022.

($1 = 0.9939 euros)



Bank of England under pressure Link
Put a cap on it Link
U.S. inflation Link
Yuan decline Link
European IPO volumes Link



Compiled by Karin Strohecker, editing by Elaine Hardcastle and
Susan Fenton

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔