Take Five: The grand 2022 central bank finale



(Reuters) - The world's top central banks dominate the agenda next week with indications abounding that the aggressive pace of rate hikes might slow, but not yet fade away given price pressures.

China publishes key economic data as Beijing loosens some of its strict COVID-19 shackles, while PMIs will provide a health check for the global economy.

Here's a look at the week ahead in markets from Lewis Krauskopf in New York, Kevin Buckland in Tokyo, Dhara Ranasinghe, Naomi Rovnick and Amanda Cooper in London.

1/TWICE THE FUN

Investors will be fed a huge helping of year-end U.S. news when Tuesday's release of November consumer inflation data is followed by the Federal Reserve's last rate decision of 2022 on Wednesday.

October's CPI report showed prices rose less-than-expected at 0.4% from the month before, with signs of slowing inflation boosting equities and knocking the dollar. November's reading is expected at 0.3%. But recent strong U.S. jobs data rekindled inflation fears.

Over to the Fed, where Chair Jerome Powell will hold his last news conference of the year after recent comments that it was time to slow the pace of coming rate rises. Traders are pricing in a 50-basis point (bps) hike - a step down from recent three-quarter percentage point increases. The focus may instead turn to signals for how high the Fed will ultimately raise rates next year.

2/ SUPER THURSDAY

It's super Thursday in Europe, where central banks in the euro area, Britain, Switzerland and Norway all meet.

Latest inflation numbers have raised hopes that euro zone pressures are finally abating and markets feel confident that after two straight back-to-back 75 bps hikes, the ECB will deliver a 50 bps rate move on Dec. 15.

Don't expect the ECB to sound dovish - pipeline price pressures remain strong and President Christine Lagarde will be careful not to give the impression policy makers are taking their eye off the ball.

It's the same story elsewhere, with Switzerland and Norway also expected to jack up borrowing costs again. The pace of aggressive rate hikes from big central banks is slowing but the fight against inflation is not over yet.

3/ HIKING INTO A RECESSION

Britain's grim economic situation is unlikely to stop the Bank of England from raising borrowing costs again on Thursday. Economists polled by Reuters expect the central bank to raise its key rate by 0.5 percentage points to 3.5% despite a looming recession the BoE expects to last well into 2024.

Surging energy and food costs propelled consumer price inflation to a 41-year high of 11.1% in the year to October. Wednesday's UK inflation data may hint at price rises having peaked, following trends in the eurozone and the U.S.

Still, the BoE is likely to resist ending monetary tightening just yet with inflation still well above its 2% target. Swaps markets imply UK interest rates will hit 4.6% by next September and will end 2023 at 4.5%.

4/CHINA LOOSENS COVID COLLAR

After three years of suffocating coronavirus curbs, China can finally breath a little easier. New measures include home quarantine for the COVID-positive instead of isolation centers and no more testing for domestic travel, just in time for a trip to Shanghai's reopened Disneyland.

Wednesday's long-awaited shift has residents, who a week ago were protesting in the streets, now rejoicing on social media. Investors are more sedate. The Hang Seng had its worst day in more than a month that day, selling the fact after a multi-week rally. The yuan is back on the stronger side of the key 7 per dollar mark, but peaked on Monday.

The weakest trade data for 2-1/2 years gave reason for caution, pointing not just to the effects of COVID lockdowns but weaker international demand. Retail and factory data due Thursday could make for further gloomy reading.

5/SLOW-HO-HO DOWN

A year of the worst inflation in a generation is drawing to a close. With the energy prices now well off the year's highs, businesses and households are getting some respite from eye-watering high inflationary pressures.

But that's unlikely to be enough to avoid a sixth straight month of contraction in business activity in December across some of the world's largest economies. Anything from the manufacturing sector to hospitality has seen demand slump and input prices soar.

S&P Global's flash composite PMI output indices for the United States, Britain, Germany, France and the wider euro zone are expected to show some mild improvement, but activity in all five regions is expected to have declined again. Japan is also on the docket - its manufacturing November PMI staged the sharpest contraction in two years.



Inflation and fed in focus Link
Race to hike rates Link
Bank of England's fight against rampant inflation Link
Chinese economy loses steam Link
Global economic activity flashes red Global economic activity
flashes red Link



Compiled by Karin Strohecker, Graphics by Sumanta Sen, Kripa
Jayaram, Pasit Kongkunakornkul and Vincent Flasseur; Editing by
Kim Coghill

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔