Thai c.bank hikes key interest rate by 25 bps
BANGKOK, March 29 (Reuters) -The following is a statement from the Bank of Thailand after its policy committee voted unanimously to raise the key interest rate by 25 basis points to 1.75%on Wednesday, a move widely expected by economists in a Reuters poll.
Piti Disyatat, Secretary of the Monetary Policy Committee (MPC), announced the outcome of the meeting on March 29, as follows:
The Committee voted unanimously to raise the policy rate by 0.25 percentage point from 1.50 to 1.75 percent, effective immediately.
The Thai economy should continue to expand, driven mainly by tourism and private consumption. Exports of goods are recovering and expected to gain strength in the second half of this year. However, the global economic uncertainty has increased, in part from persistent inflationary pressures and episodes of banking stresses in advanced economies.
Headline inflation would likely return to the target range in the middle of the year, but core inflation remains elevated with upside risks from higher cost pass-through and demand pressures. The Committee deems a continuation of gradual policy normalization to be appropriate in light of the growth and inflation outlook, and voted to raise the policy rate by 0.25 percentage point at this meeting.
The Committee projects the economic growth to be 3.6 and 3.8 percent in 2023 and 2024, respectively. A key impetus is the broad-based recovery in tourism, which should promote employment and labor income, in turn sustaining private consumption.
Meanwhile, merchandise exports show signs of rebounding after contracting at the end of last year, and should gather momentum in the second half of this year. However, persistently high inflation and banking stresses in some advanced economies pose risks to the global economic outlook.
Headline inflation would likely return to the target range by mid-2023, and is projected to decline to 2.9 and 2.4 percent in 2023 and 2024, respectively. Easing supply-side pressures, notably from electricity and oil prices, are key contributing factors. Core inflation is projected to fall to 2.4 and 2.0 percent in 2023 and 2024, respectively.
However, persistently high inflation remains a risk, as producers could pass on higher costs absorbed in the past and demand-side pressures could pick up as the recovery gains traction. The Committee will continue to closely monitor price developments.
The overall financial system remains resilient. Recent banking stresses in some advanced economies have not had a significant impact on the Thai financial system, as Thai financial institutions and corporations have limited linkages with the troubled banks and risky assets.
Moreover, financial institutions maintain high levels of capital and loan loss provision. However, as the situation remains fluid and uncertain, there is a need to closely monitor the developments and continuously assess potential impact on Thailand's financial stability. As for households and businesses, the ongoing economic recovery has improved debt serviceability.
Financial fragilities nonetheless remain for some SMEs and certain households exposed to rising living costs and higher debt burden. The Committee agrees that financial institutions should continue to press ahead with debt restructuring and deems it important to have in place targeted measures and sustainable debt resolution for vulnerable groups.
Overall financial conditions remain accommodative, tightening somewhat from higher private sector funding costs consistent with the policy interest rate. On balance, financial conditions are supportive of the ongoing recovery and mobilization of funds by the private sector.
The baht continues to fluctuate against the US dollar, driven by the Federal Reserve’s uncertain policy outlook and financial market volatility induced by banking stresses in advanced economies. The Committee is closely monitoring developments in the financial market and any impact on the domestic financial market including the exchange rate.
Under the prevailing monetary policy framework, the Committee seeks to maintain price stability, support sustainable growth in line with potential, and preserve financial stability. In view of these objectives, the Committee judges the broad contour of economic recovery to be on track with some upside risks to inflation stemming from demand pressures.
The Committee thus decided to increase the policy interest rate to normalize the monetary policy stance in a gradual and measured manner toward a level consistent with long-term sustainable growth. The Committee is prepared to adjust the size and timing of policy normalization should the evolving growth and inflation outlook differ from the current assessment.
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
