Toyota supplier Denso cuts profit forecast on car production risks
Adds executive comments, shares in paragraphs 6-10
By Daniel Leussink
TOKYO, Feb 3 (Reuters) -Japan's Denso Corp 6902.T, a leading supplier to Toyota Motor Corp 7203.T, on Friday slashed its annual operating profit forecast by 12.5%, missing analysts' estimates, as it warned a chip shortage could cause auto production cuts.
The company, a major manufacturer of automotive parts and chips, lowered its full-year operating profit forecast to 420 billion yen ($3.26 billion) for the year to end-March, from 480 billion yen expected previously.
Denso said the new forecast took into account the pandemic's impact in China and the risk of vehicle production cuts due to the ongoing global semiconductor shortage, despite efforts being taken to reduce costs.
The downward revision comes after the world's top-selling auto maker Toyota in November lowered its vehicle production forecast for the current financial year through March to 9.2 million vehicles from 9.7 million amid the chip shortage.
Denso, which specialises in systems for running gasoline engines and driving hybrid and battery electric vehicles, gets about half of its revenue from the Toyota group, which also includes Toyota truck unit Hino Motors 7205.T and small-car maker Daihatsu.
Denso's revised profit forecast reflected slowing sales in China and Japan, which are relatively profitable markets for the company, executive Yasushi Matsui told reporters during an earnings briefing.
In China, Denso has also faced production difficulties because of the rapid spread of COVID-19 as well as supply chain issues that are also affecting auto makers, Matsui said.
The company's production in China is only at 40% of original projections and it not expected to make a full recovery any time soon, he added.
Denso's new forecast would still mark a record operating profit, Matsui said, but it was lower than a 474.21 billion yen average forecast by 20 analysts, according to Refinitiv data.
The company's shares rose 1.5% to 7,084 yen in afternoon trade, recovering after an initial sell-off following the earnings release and outperforming the Nikkei index .N225, which was little changed.
Denso, which counts outgoing Toyota President Akio Toyoda as a board member, posted an operating profit of 112.5 billion yen for the three months to Dec. 31, versus an average 125.71 billion yen profit estimated by 10 analysts.
A year earlier, it earned 96.9 billion yen in the third quarter.
($1 = 128.6600 yen)
Reporting by Daniel Leussink; Editing by Muralikumar Anantharaman and Jamie Freed
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
