London stocks rise as investors digest UK tax reversal



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window.)

*

FTSE 100 up 0.2%, FTSE 250 adds 0.7%

*

Telecom Plus sees FY profits above estimates

*

Essentra up on plan to spin off filter business

(Updates to close)

By Johann M Cherian and Devik Jain

Oct 3 (Reuters) - UK's main stock indexes ended higher for a second straight session on Monday, boosted by commodity-linked shares and Telecom Plus, with investors digesting the British government's reversal of tax cuts in its new fiscal policy.

The blue-chip FTSE 100 .FTSE and the FTSE 250 mid-cap .FTMC indexes rose 0.2% and 0.7%, respectively, marking a positive start to the fourth quarter.

The British government reversed plans to cut the highest rate of income tax after their "mini-budget" sparked turmoil in financial markets last week and prompted rating agency S&P Global to cut its outlook for the nation on Friday to "negative", sending the mid-cap index into its steepest weekly decline since March.

Yields on British government bonds GB30YT=RR slipped, while the sterling GBP=D3 jumped 1.5% to its pre mini-budget high and capping gains on the FTSE 100.

"While welcome, it alone won't ease market concerns as it only represents a small portion of the unfunded tax cuts that were needlessly announced before next month's budget and OBR forecasts. The government has a long way to go to restore trust and confidence," said Craig Erlam, senior market analyst, UK & EMEA, at OANDA.

Investors have warned that the government still needs to show that it can afford its plans and that UK assets are "not out of the woods yet".

"Anytime you have a government who's basically changing their mind, it's very hard to plan and you have to have a risk premium on UK assets because of the uncertainty," said Patrick Armstrong, chief investment officer at Plurimi Wealth.

The core issue is still that prices are high, consumer confidence is low, with the central bank not expected to turn dovish any time soon, he said.

Data showed British manufacturing output fell for a third month in September and orders declined for a fourth consecutive month, data showed.

BP Plc BP.L and Shell SHEL.L gained 2.2% and 2.4%, respectively, tracking a jump in crude prices as OPEC+ considered cutting output by more than 1 million barrels a day.

Miners .FTNMX551020 , retailers .FTNMX404010 and homebuilders .FTNMX402020 added between 1.5% and 3% after declining sharply in recent weeks.

Essentra Plc ESNT.L advanced 15.3% after it announced the sale of its filters business and appointed Scott Fawcett, managing director of its components division, its new chief executive.

Telecom Plus PLC TEP.L surged 24% after the multi-utility supplier gave an upbeat profit outlook.
Reporting by Johann M Cherian and Devik Jain in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Bernadette Baum

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔