UK weighs huge support package as Europe battles energy crisis



* UK to freeze energy bills for this winter and next - BBC

* $1.5 tln plus in margin calls seen in Europe ex UK-Equinor

* Finland's Fortum gets 2.35 bln euro bridging loan

* Switzerland's Axpo gets credit line of up to 4 bln Sfr

* Centrica in talks with banks over extra credit - FT

By Essi Lehto and Michael Shields

HELSINKI/ZURICH, Sept 6 (Reuters) - - Britain's new prime minister was working on what looks set to be Europe's biggest energy crisis support package so far as countries scramble to protect households and businesses from soaring bills and shore up struggling suppliers.

Liz Truss, who took over from Boris Johnson on Tuesday, is planning to freeze household energy bills at the current level for this winter and next, paid for by government-backed loans to suppliers, the BBC reported, adding the scheme could cost 100-130 billion pounds ($116-151 billion).

The government is also working on help for businesses, but this is likely to be more complex and would be reviewed more frequently, the BBC said.

European governments are pushing through multibillion-euro packages to prevent utilities from collapsing and protect households amid soaring energy costs triggered mainly by the fallout from Russia's invasion of Ukraine.

Benchmark European gas prices have surged about 340% in a year, and jumped as much as 35% on Monday after Russia's state-controlled Gazprom GAZP.MM said it would indefinitely extend a shutdown to the major Nord Stream 1 gas pipeline.

Europe has accused Russia of weaponising energy supplies in retaliation for Western sanctions imposed on Moscow over its invasion of Ukraine. Russia blames those sanctions for causing the gas supply problems, which it puts down to pipeline faults.

Germany said on Sunday it would spend at least 65 billion euros on shielding customers and businesses from rocketing inflation, triggered mainly by higher energy costs.

Several countries are also providing billions in support to energy distributors exposed to wild swings in prices that are forcing them to cough up huge collateral for supplies.

Norwegian energy company Equinor has estimated these collateral payments, known as margin calls, amounted to at least 1.5 trillion euros ($1.5 trillion) in Europe, excluding Britain.

RECESSION FEARS

Finnish utility Fortum FORTUM.HE said on Tuesday it had signed a bridge financing arrangement with government investment company Solidium worth 2.35 billion euros to cover its collateral needs.

A Finnish government official told Reuters the support was in addition to the 10 billion euros of liquidity guarantees Helsinki announced for power companies on Sunday.

"The ongoing energy crisis in Europe is caused by Russia's decision to use energy as a weapon, and it is now also severely affecting Fortum and other Nordic power producers," Fortum Chief Executive Markus Rauramo said in a statement.

Swiss utility Axpo

said it had sought and received a credit line of up to 4 billion Swiss francs ($4.1 billion) from the government to help its finances.

The Swiss government has lined up a 10 billion franc safety net for power firms, but decided to allocate the funds to Axpo even though the legislation is still before parliament.

The Financial Times also reported that Britain's largest energy supplier, Centrica CNA.L , was in talks with banks to secure billions of pounds in extra credit. Centrica declined to comment.

Many European power distributors have already collapsed and some major generators could be at risk, hit by caps that limit the price rises they can pass to consumers, or caught out by hedging bets.

Utilities often sell power in advance to secure a certain price, but must maintain a "minimum margin" deposit in case of default before they supply the power. This has raced higher with surging energy prices, leaving firms struggling to find cash.

Soaring prices are forcing energy-hungry industries to scale back production, raising the chances of European economies plunging into recession.

Aluminium Dunkerque, France's biggest aluminium smelter, plans to reduce output by a fifth in response to mounting electricity prices, a source close to the matter told Reuters on Tuesday. The company was not immediately available to comment.

The benchmark front-month Dutch TRNLTTFMc1 gas contract was down 9.6% at 222 euros per megawatt hour at 1215 GMT, but still up about 5% from Friday's close. ($1 = 1.0085 euros)



FACTBOX-Europe's efforts to shield households from soaring
energy costs

FACTBOX-Government measures to ease inflation pain



Additional reporting by william James, Susanna Twidale, Nora Buli, Caroline Pailliez and Gus Trompiz; Writing by Mark Potter; Editing by Jan Harvey and Carmel Crimmins

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔